更新日：2015年01月21日(水)
米国以外の経済成長見通し引き下げが相次ぎ、原油価格も底打ちの兆しが見えず、景気回復を促進するために欧州と日本では金融緩和政策が継続。日本では量的緩和のさらなる追加の思惑も浮上し、欧州では量的緩和導入へと踏み切ることが確実視される状況に。中国の成長鈍化傾向も続き、これに伴う新興国の不振も懸念され、原油急落の悪影響を受けるロシア経済の危機は欧州への波及が警戒されます。
ウクライナ情勢不安やイスラム国、フランスなどでのテロ事件多発といった地政学リスクも頻発状態。遂にはイスラム国による日本人2人の人質・身代金要求事件までもが発生し、テロに関しては日本も例外ではないことを思い知らされることに。
世界中で様々な不透明感が漂うなか、安全資産とされる債券や金が買われる状態が続いています。
国内金現物価格はグラムあたり5,000円を超える状況が続き、2年前に更新した最高値を上回り、歴史的高値水準となっています。
2013年4月10日に5,255円まで上昇した時のNY金相場は1,586.7ドル。現在は1,294.2ドル。およそ300ドルもの下落。
これに対して為替は当時1ドル=99.03円。現在は118円台。約20円ほどの円安ドル高。
もし、今後NY金相場が1,100ドル付近まで下落することがあった場合、為替が1ドル=140円近くになると国内金価格は現在と同水準を維持する計算になります。
長期的にみた場合には、円安ドル安傾向がしばらく続く可能性が高いと思われますが、金相場はいずれまた下落局面が訪れる可能性が高まります。将来的に、一時的には昨年安値1,100ドル台へと下落するような場面もあり得るのではないかとも思われます。しかし、一方でそれほど極端な下落にはならないのではないか、という予想もあり得ます。
いずれにしても、国内金価格は、そのうち現在の歴史的高値圏からは水準を切り下げることになりますが、いつかまた、歴史的高値を更新する時期が訪れる可能性も十分にあるものと推測されます。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場1/20終値とチャート
21日の国内金価格は1.9％の大幅反発。33年ぶりの高値を更新した2013年の高値5,255円を超え、今世紀最高値。ECB理事会前に金買いドル買いのレアパターンとなり、いずれも大幅上昇となったことで買われ過ぎ状態のなかをさらに押し上げられた形。為替が円安傾向へと傾斜し始め、NY金は警戒感を高めながらも高値圏での推移が継続。事実で売られるパターンへの警戒感が高まるなか、BOJ、ECB通過後の今週末には今朝の水準とは大きく乖離した価格となっている可能性も。
プラチナも1.77％の大幅反発。上値メドとなっていた5,130円辺りを突破し、7月末以来約半年ぶりの高値水準へ。さらに上値を伸ばす可能性が高まるような流れにあり、5,200円台がメドに。5,080円台がサポートラインに。
※参考：金プラチナ国内価格1/21とチャート
2015年01月21日(水)時点の相場
国内金：5,259 円 1/21(水) ▲98(1.90％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：5,179 円 1/21(水) ▲90(1.77％)
NY金：1,294.2 ﾄﾞﾙ 1/20(火) ▲17.3(1.35％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：1,286.6 ﾄﾞﾙ 1/20(火) ▲17.2(1.35％)
ﾄﾞﾙ円：118.80 円 1/20(火) ▲1.24(1.05％)
1/20(火)のその他主要マーケット指標
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