更新日：2016年03月29日(火)
米商務省が発表した2月の個人消費支出は前月比0.1％で市場予想どおりとなったものの、1月分の+0.5％が+0.1％へと大幅下方修正。個人消費支出（PCE）の物価指数、PCEデフレーターは前年比で+1.0％と予想どおり。しかし、1月からは小幅鈍化、その1月分も+1.3％から+1.2％へと下方修正。また、食品とエネルギーを除いたPCEコア・デフレーターは市場予想の前年比+1.8％を下回る+1.7％にとどまり、1年半ぶりの高水準となった1月からは横ばい推移。12月分の+1.5％も+1.4％へと下方修正。米GDPに大きな影響をもたらす個人消費支出の1月分が大幅に下方修正されたことを受けて、アトランタ連銀のGDPNowが示す第1四半期のGDP予想値は24日時点の+1.4％から+0.6％へと急減速。
FRBが注視するインフレ指標、PCEデフレーターも1カ月前の急加速の兆しからはやや減速状態。インフレ上昇見通しが強まりつつあり、過熱感を懸念する向きもあった状態を減速させる材料に。
結果的に加速し始めていたタカ派ムードにも減速感が漂う展開となり、ニュートラルな状態に近づく状態で改めてイエレン議長の発言への注目度が高まることになります。過度のハト派ムードが軌道修正され、今度はタカ派方向への行き過ぎも懸念された状態から、程よく中立方向に減速した状態でのイエレン議長の発言は、いつもの「指標次第」と極めて冷静に中立維持に努めようとする姿勢が予想されます。
そのなかで、垣間見られる方向性へのヒントなどを拡大解釈して一方向へと動き出す、極端な市場の流れが形成されることへの警戒感も高まります。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場3/28終値とチャート
29日の国内金価格は0.97％の反発。NY金が時間外に安値をつけて大きく切り返したことに小幅円安サポートも加わり大幅高。結果的に直近の下値目安4730円到達による一服感と200日移動平均線にサポートされる形での折り返し。当面は4720円から4830円までのレンジを形成する可能性も、流れはまだ下方向優勢の状況か。下限割れの場合には4670円前後が新たな下値目安に、反転して上限突破の場合には流れが大きく変わり、4900円台を目指す展開へ。
国内プラチナ価格は0.71％高となり、4日ぶりの反発。NYプラチナの軟調推移を円安がカバーする形での小反発。水平状態となってきた90日移動平均線を上回る水準での推移が1カ月近く続き、中期的には堅調地合い。しかし、右肩下がりの200日移動平均線にはまだまだ遠く及ばず、長期的には軟調推移の状態。短期的には下値を試す流れが目安となる3650円の少し手前で折り返し。もう一度下値を試す余地を残しながらも90日移動平均線まででは反発することが重要で、その可能性は十分に想定される状況。上値は3840円が当面の抵抗水準に。
※参考：金プラチナ国内価格3/29とチャート
2016年03月29日(火)時点の相場
国内金：4,768 円 3/29(火) ▲46(0.97％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,698 円 3/29(火) ▲26(0.71％)
NY金：1,220.1 ﾄﾞﾙ 3/28(月) ▼1.5(0.12％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：944.7 ﾄﾞﾙ 3/28(月) ▼7.7(0.81％)
ﾄﾞﾙ円：113.44 円 3/28(月) ▲0.29(0.26％)
3/28(月)のその他主要マーケット指標
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