更新日：2019年10月02日(水)
主要地区連銀の製造業景況指数が軒並み9月に低下していたことから、警戒感も漂っていた9月のISM製造業景況指数。予想以上に低調な結果となりました。市場予想を大きく下回り、6カ月続落で2カ月連続の節目50割れ、2009年6月（45.8）以来、10年3カ月ぶりの低水準へと落ち込みました。構成指数で拡大基調を示す50超となったのは入荷遅延の51.1のみ。これも昨年の60ポイント台からの急低下が続き、景気過熱気味のピークを過ぎて減速局面に入っていることを示します。
生産は47.3で2009年4月以来10年5カ月ぶり低水準となり、雇用も46.3と3年8カ月ぶり低水準に落ち込み、輸出は41となって2009年3月以来、10年半ぶりの低水準。
輸入や生産などを含め、製造業景況指数としては米国の最後のリセッション末期以来のレベルまで落ち込んできたことになります。
トランプ米大統領の「ドルは強すぎる。FRBの金利は高すぎる」との批判に呼応するように、ドル高の流れは急速に巻き戻され、10月FOMCでの追加利下げ織り込みも40％割れから60％超へと急上昇しています。
利下げ観測拡大となっても、米中貿易摩擦の影響が米国経済の足かせになっているとの懸念のほうが嫌気され、米国株は大幅安となっていますが、調整局面入りしたかにも見える金価格は、予想外の指標結果に下げ渋る状態となってきました。
なお、この日10年ぶり低水準となったのは米9月ISM製造業景況指数だけでなく、マークイット発表のドイツ製造業PMIも41.7となって速報値からは上方修正された為に市場反応は限定的となりましたが、これも10年3カ月ぶり低水準。ユーロ圏のなかでは突き抜けての低水準で7カ月連続の最下位となっています。
リセッション入りが警戒されるドイツと同様に、米国もこの後の指標結果次第では、リセッション懸念再燃となる可能性もあるかもしれません。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/1終値とチャート
2日の国内金価格は+4円、0.07％の小幅続伸。ダブルトップ形成の可能性を残しながら、8月末から安値を切り上げるサポートラインと5665円の高値を2度つけた水平ラインとで三角保ち合い形状にもなり、中期的な見方では上下いずれかの節目を抜け出せば大幅変動への可能性も。目先は週末までは限定的な値動きにとどまり、雇用統計などの結果次第では大幅変動へのきっかけにも。5665円の高値は当面の抵抗水準となる可能性も、上抜けた場合には5800円程度までが次の上値目標にも。5560円台を割れると、5520円台が次のサポートも、これも下回ると5400円台前半から5400円割れを目指すような展開となる可能性も。
プラチナ価格は-45円、1.35％の大幅続落。8月29日（3275）以来、1カ月ぶり安値水準での一段安。上昇局面で素通りした水準は下落局面でも素通りしやすく、3300円から3400円辺りまでの水準はなぜか過去も滞空時間が短かった素通りレンジ。サポート候補と見られた7月末高値3290円付近に到達したことで、ここから下の水準は比較的落ち着きやすいところ。90日移動平均線と200日移動平均線が重なる3180円台辺りも強めのサポート候補。
※参考：金プラチナ国内価格10/2とチャート
2019年10月02日(水)時点の相場
国内金：5,597 円 10/2(水) ▲4(0.07％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,292 円 10/2(水) ▼45(1.35％)
NY金：1,489.0 ﾄﾞﾙ 10/1(火) ▲16.1(1.09％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：886.1 ﾄﾞﾙ 10/1(火) ▼3.1(0.35％)
ﾄﾞﾙ円：107.75 円 10/1(火) ▼0.32(0.30％)
10/1(火)のその他主要マーケット指標
ISM製造業景況感に加えてADP雇用も、景気減速懸念は週末に？ 10/03(木)9月主要地区連銀製造業景況感は軒並み低調 10/01(火)金価格は高値圏維持もいったん調整の兆し 09/30(月)コアPCEは年末予想1.8％到達、追加利下げ観測後退要因に 09/28(土)
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