更新日：2019年11月07日(木)
ワールド・ゴールド・カウンシルのレポートによると、2019年第3四半期の世界の金需要は1107.9トン。前期比-34トン（-3％）、前年同期比では+28.8トン（+2.7％）。2四半期ぶりの低水準となっています。＜目的別需要＞
■宝飾品：460.9トン。前期比-68.9トン（-13％）、前年比-85.3トン（-15.6％）、シェア41.6％は3年半ぶり低水準。
■産業用：82.2トン。前期比+1.2トン（+1.5％）、前年比-3.2トン（-3.7％）、シェア7.4％は2四半期ぶり高水準。
■投資：408.6トン、3年1四半期ぶり高水準。前期比+111.8トン（+37.7％）、前年比+214.2トン（+110.2％）、シェア36.9％は3年1四半期ぶり高水準。
■中央銀行：156.2トン、5四半期ぶり低水準。前期比-78.1トン（-33.3％）、前年比-96.9トン（-38.3％）、シェア14.1％は3四半期ぶり低水準。
産業面では、5Gインフラ関連の需要が4Gの4-5倍になるとの推定もあり、今後の需要に貢献する可能性もあるようです。
中央銀行の買い越し上位国は、
1位：トルコ：+71.36トン
2位：ロシア：+34.87トン
3位：中国：+21.77トン
4位：カタール：+10.90トン
5位：アルゼンチン：6.84トン
6位：UAE：+4.91トン
7位：カザフスタン：+2.14トン
アルゼンチンを除き、中東から中央アジア界隈がほぼ上位を独占。外貨準備の米ドル離れを推進するロシアは現状ペースでの買い増しが続いた場合、1年後にはフランスを抜いて世界5位の金保有大国となる可能性も。
＜投資需要・内訳＞■現物：150.3トン、2008年第1四半期以来、11年半ぶりの低水準。前期比-69.8トン（-31.7％）、前年比-147.8トン（-49.6％）。
■ETF：+258.2トン、3年半ぶり高水準。前期比+181.6トン（+236.7％）、前年比+362トン（+348.8％）。
金価格高騰がETF関連の急増につながり、逆にバーやコインなどの現物需要は急減。ETFが売り越しから買い越しへと転換後、数四半期で価格はピーク水準を迎える傾向があり、転換4期めとなる今回もいったんピークとなる可能性も。
＜金消費需要＞金現物投資需要と宝飾品需要を合わせた、金消費需要は611.2トン。少なくとも過去10年では最低水準となり、前期比-138.6トン（-18.5％）、前年比-233.1トン（-27.6％）。
インドは前期の1位から2位陥落。インドの宝飾品需要は101.6トンで3年1四半期ぶりの低水準、現物投資需要は22.3トンで10年間で最低。
2四半期ぶりに1位返り咲きの中国の宝飾需要は156.3トンで2四半期ぶり高水準、現物投資需要は42.8トンで3年ぶりの低水準。
インドでは価格高騰により金消費需要が大幅減。9月初旬には過去最高値を記録、その前後も含めて第3四半期は歴史的高値圏での推移が続き、景気減速懸念も背景に。中国でも景気減速懸念などが影響。
＜世界の金消費大国＞3位の米国は3四半期ぶり高水準、4位ドイツは10年間で最低。順位は変わらず、景気動向が顕著に表れた様子も。
前回7位のイラン2四半期ぶり高水準で5位へ2ランクアップ、前回5位のトルコは1年ぶり低水準となって6位へ後退、ベトナムは7四半期ぶり低水準ながらも前回10位から7位にアップ。その他の国が減少したことが影響。
8位ロシアは3四半期ぶり高水準で前回13位からランクイン、9位サウジは変わらず、10位韓国は2四半期ぶり低水準でも前回15位からランクイン。
なお、前回8位のタイは15.07トンから今期-10.78トンへと初の売り越し転換、日本の-3.62トンを大きく下回り、調査対象国では最下位に。
この夏、第3四半期にはドル高とドル建て金価格の上昇が同時進行したことにより、主要金消費大国での自国通貨建て金価格が軒並み歴史的高値水準へと高騰し、さらに世界的な景気減速懸念も影響し、需要を抑制することにつながりました。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場11/6終値とチャート
7日の国内金価格は+10円、0.18％の反発。上下動を繰り返しながらも水準を切り上げてきた上昇トレンド継続を示唆する形も、反発値幅は限定的に。6月以降の上昇トレンドも6カ月めに突入。この間、目安となったサポートラインは21日移動平均線。上昇軌道を続け、価格ラインをサポートし続けてきたこのラインは段階的にその傾斜がなだらかへと変化する状態。現状5674円で推移するこの21日移動平均線を下回るとトレンド継続に向けての注意信号。さらに5660円台の節目も下回るようだとトレンド転換への可能性を含めて調整幅拡大へ、5600円の大台ライン付近までが下値目安に。
プラチナ価格は-9円、0.25％の続落。短期上値目標3560円には少し及ばず、上値トライの流れは3548円までで折り返す形となり、4年越しの下降チャネル上限ラインとの攻防には今回も・・・という状態にも。ただし、これまではこのライン付近で跳ね返されると急反落を繰り返してきた展開が、今回は下げ渋りの様相にも。切り返して3550円超へと抜け出すことができれば今年高値更新と4年越しの下降チャネル突破となる3590円台までが次の上値目標に。しかし、3480円台のサポートを割れると今回も急反落へ、の可能性となって3420円台までが下値目安に。
※参考：金プラチナ国内価格11/7とチャート
2019年11月07日(木)時点の相場
国内金：5,690 円 11/7(木) ▲10(0.18％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,527 円 11/7(木) ▼9(0.25％)
NY金：1,493.1 ﾄﾞﾙ 11/6(水) ▲9.4(0.63％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：931.7 ﾄﾞﾙ 11/6(水) ▲1.1(0.12％)
ﾄﾞﾙ円：108.96 円 11/6(水) ▼0.19(0.17％)
11/6(水)のその他主要マーケット指標
インフレ期待は過去6年余りで最低 11/08(金)米貿易赤字9月は縮小、ただし輸出入ともに5カ月ぶり低水準 11/06(水)ユーロ圏製造業PMI、10月は北部勢下げ渋りも南欧勢は低迷 11/05(火)米10月雇用統計は想定以上、製造業景況感は想定未満 11/02(土)
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