9月
金プラチナ短期相場観
臨時発表の米9月CPI、コアCPIは鈍化基調で利下げへ
更新日：2025年10月25日(土)
政府機関の一部閉鎖が続き、政府機関の主要経済指標は軒並み発表先送り。それでも米労働統計局の努力で1週間と2日遅れで発表されたCPI。
9月のCPIは前年比+3.01％。市場予想の+3.1％を下回り、前月から+0.10％で5カ月続伸、昨年5月（3.27）以来、1年4ヵ月ぶりの高水準。
エネルギーと食品を除くコアCPIは前年比+3.02％。これも市場予想の+3.1％を下回り、前月から-0.09％で5カ月ぶりの反落、6月（2.93）以来、3ヵ月ぶりの低水準。
セクタ別ではエネルギー関連が前年比+2.8％、8月の+0.2％から急上昇で総合指数を押し上げ。食品は8月の+3.2％から+3.1％へと鈍化。
全体の6割を占めるサービス価格は前年比+3.5％。8月の+3.6％から鈍化、2021年末以来の水準に低下。
項目別で全体の26％を占める帰属家賃は前年比+3.8％となり、8月の+4.0％から低下。これも2021年末以来の低水準に。
クリーブランド連銀のメディアンCPIは前年比+3.47％。8月から-0.15％、続落で4ヵ月ぶりの低水準。
16％トリム平均CPIは前年比+3.19％。前月から-0.10％、5カ月ぶりの反落で3カ月ぶり低水準。
アトランタ連銀発表のスティッキーCPIは前年比+3.34％。前月から-0.06％、続落で3カ月ぶり低水準。
コストアップ・インフレが続くCPI総合指数は上昇継続も、それ以外のコア系CPIはいずれも鈍化。
次週のFOMCに向け、貴重な判断材料として利下げをサポート。
24日のNY金は-7.8ドル、0.19％の反落。アジア時間の4160ドル付近が高値となって反発局面は続かず、軟調推移で4100ドルの大台を割れると4080ドル割れへと一段安、安値では一時4050ドル台まで下げて折り返し。NY市場では米9月CPIが予想を下回ったことで追加利下げを後押し、4070ドル台から4130ドル台へと急騰で反応、NY午後には4150ドル台まで上昇。失速後はNY引け後に4130ドル割れで下げ渋り。4150ドルの抵抗感が増す形で月末へ、これを上抜けると急落後の高値圏4170ドル台までは一段高余地も。20日移動平均線（4063.0）にもサポートされる下方向には、これを割り込んで4060ドルの節目を維持できなくなると戻り売り、4000ドルの大台ライン付近までが意識される可能性も。
週間ベースでは-75.5ドル、1.79％安となって10週ぶりの反落。
NYプラチナは+4.9ドル、0.31％の小幅高で3日続伸。アジア時間の1600ドル回復トライではこれを維持し切れず失速、ロンドン序盤には1560ドル近辺まで下押して下げ渋り、NY朝には金の反発局面に追随、1600ドルの大台回復再トライへ。高値では1610ドル付近まで上昇も、NY午後には失速、大台維持をかけた攻防に。終値ではギリギリ大台維持もNY引け後には大台割れ。引き続き1600ドルの大台回復の可否が目先の攻防ポイントに。次週、これがレジスタンスとなるようだと軟調局面継続で1510ドルの下限維持がポイントに。1600ドル回復後にサポートへと切り替わるようなら堅調局面回復と高値圏再トライが意識される可能性。
週間ベースでは-17.9ドル、1.11％安で小幅に3週続落。3週めは下ヒゲを残して下げ渋り。
ドル円は+31銭、0.20％高で6日続伸。10月9日（153.08）以来、半月ぶりの高値。6日続伸も半月ぶりで今年2度め。東京朝には152円半ばから90銭台へと水準を切り上げ、午後には153円トライ。2週間ぶりに153円台まで上昇もこれを維持できず、欧州時間は152円90銭台を中心に小幅揉み合い推移、NY朝には米9月CPIが予想を下回ったことを受けて152円20銭近辺まで急落で反応。ただし一時的にとどまって152円80銭台まで折り返すと米10月PMI速報が予想外の好結果となったことを受けて153円再トライへと小幅に急騰。しかしこれも一時的となってNY午後には152円80銭台での小幅揉み合い状態に。引き続き152円半ばの節目突破に伴う短期上値目標153円後半を目指す流れ継続へ。
週間ベースでは+230銭、1.53％の反発。2週ぶり、今年3番めの大幅高。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/24終値とチャート
- 2025年10月25日(土)時点の相場
-
国内金 ： 22,181 円 10/24(金) ▲338(1.55％) 国内プラチナ ： 8,848 円 10/24(金) ▲319(3.74％) NY金 ： 4,137.8 ﾄﾞﾙ 10/24(金) ▼7.8(0.19％) NYプラチナ ： 1,601.6 ﾄﾞﾙ 10/24(金) ▲4.9(0.31％) ドル円 ： 152.89 円 10/24(金) ▲0.31(0.20％)
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