更新日：2025年12月17日(水)
米11月雇用統計で雇用者数の伸びは予想以上。
非農業部門雇用者数は市場予想の前月比+5.0万人程度に対して+6.4万人。これだけ見れば好結果、しかし10月は-10.5万人。9月も+11.8万人から+10.8万人、8月も-0.4万人から-2.6万人へと下方修正。10月の大幅減は政府機関一部閉鎖の影響も、2020年12月（-18.3）以来、ほぼ5年ぶりでコロナ禍以降では2番めの大幅減。6月以降は増減を繰り返し、3ヵ月移動平均でも上下動。ただ、方向性としては減少方向にあり、労働市場の減速を示唆。
失業率は市場予想を上回る4.6％となり、2021年9月（4.7）以来、4年2ヵ月ぶりの高水準。10月はデータなし。
U6失業率は8.7％で9月からは+0.7％の急騰、2021年8月（8.8）以来、4年3ヵ月ぶりの高水準。
労働参加率が62.5％となり、4月（62.6）以来、7ヵ月ぶり高水準へと上昇したにも関わらず、失業率は悪化。
平均時給は前年比+3.51％。市場予想の+3.6％を下回り、9-10月の3.7％台から急減速、2021年5月（2.32）以来、4年半ぶりの低水準。
インフレ押し上げ要因の一つとなってきた賃金上昇率も急減速。
年明け以降の利下げ継続に向けてはサポート材料に。
16日のNY金は-2.9ドル、0.07％の小幅安で4日ぶりの反落。アジア時間には前日安値を下回って軟調推移、4300ドルの大台を一時的に割り込みながら、ほぼ大台ラインにサポ－トされる形で下げ渋るとNY朝にはドル安局面に連れて反発。雇用統計の結果を受けて加速すると高値では4360ドル台後半まで上昇、しかしドル売りも限定的となったことでNY午後には4330ドル台へと失速。4250ドルの節目突破に伴う短期上値目標4350ドル近辺を3日連続で達成しながらも、終値では3日連続4330ドル前後にとどまって10月20日の最高値4350ドル台には届かず、10月20日を挟んで3日連続上ヒゲでつけた4390ドル台の最高値圏に対しても3日連続で及ばず。このまま失速すると3本づつの上ヒゲを残してダブルトップの可能性を残す形となり、強めの抵抗帯となる可能性も。4300ドルの大台維持が目先の重要ポイントにも。
NYプラチナは+59.6ドル、3.28％の大幅高で4日続伸。2011年9月6日（1884.8）以来、14年3ヵ月ぶり高値圏で一段高。アジア時間序盤の1800ドル付近が安値となり、大台を維持して一段高トライ。1860ドル台まで急騰後には1820ドル台までの下押しを挟んでロンドン市場では下げ渋り、NY市場では上値トライ再開となって1890ドルまで上昇、NY引け後も1870ドル台を維持。過熱感を高めながらも次の大台が意識される状況にも。目先のサポート候補は前回高値圏1750ドル近辺。南アランドも対ドルで3年4ヵ月ぶり高値圏へと急騰。
ドル円は-49銭、0.32％の続落で11月14日（154.52）以来、1ヵ月ぶりの安値。東京朝の155円20銭台が高値となって軟調局面継続、揉み合いながら上値も下値も徐々に切り下げる展開となった東京午後には154円60銭台まで下落。欧州時間の反発局面では155円ラインで上値を押さえられ、NY朝の雇用統計には乱高下の反応、この日の安値となった154円40銭近辺までの急落後には155円寸前まで急反発。その後は154円60銭台を中心に上下動、レンジを縮小する形で保ち合いに。155円半ばの節目割れに伴う短期下値目安153円半ばを目指す流れがゆっくりと進行、週後半には米CPIや日銀政策動向などへの警戒感が下押し圧力にも。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場12/16終値とチャート
17日の国内金価格は+45円、0.19％の反発。流れとしては一服感もありながら、なんとか堅調局面を維持する格好となって最高値圏での小幅保ち合いの様相に。最高値再更新なら23700円台が次の上値目標に、23480円割れなら23360円程度までの調整も。
プラチナ価格は+358円、3.72％高で4日続伸。3日連続で今年11回めの最高値更新。上昇率は今年の絶対値平均騰落率1.48％の2.5倍、2ヵ月ぶりの急騰、上げ幅では今年の平均の3.5倍、今年4番めの大幅高。目前に迫る大台トライへの可能性も十分あるものの、反落の場合の下げ幅も想定以上に大きくなる可能性にも警戒。今年の大幅上昇トップ3は370円台が2回と360円台が1回、大幅下落トップ3は－680円台、-520円台、-350円台。
※参考：金プラチナ国内価格12/17とチャート
2025年12月17日(水)時点の相場
国内金：23,529 円 12/17(水) ▲45(0.19％)
国内プラチナ：9,972 円 12/17(水) ▲358(3.72％)
NY金：4,332.3 ﾄﾞﾙ 12/16(火) ▼2.9(0.07％)
NYプラチナ：1,875.5 ﾄﾞﾙ 12/16(火) ▲59.6(3.28％)
ドル円：154.73 円 12/16(火) ▼0.49(0.32％)