更新日：2016年01月07日(木)
米FOMC議事要旨では、ほぼ全員がインフレ目標2％への上昇を合理的に確信した反面、一部には物価の先行き不透明感を懸念する声もあり、2016年の利上げペース鈍化への懸念を裏付ける内容となっていました。
年4回の利上げを見込んだ12月FOMCから半月余り経過し、物価先行き不透明感以外にも、複数の外的要因が懸念材料として乱立し始めました。
年初からの中国人民元安と株価暴落状態は、昨年夏の勢いで世界を巻き込む同時株安状態を引き起こし、今朝も人民元安からのリスク回避の株安円高が急速に進行。中国株式市場では4日に続いてまたもサーキットブレイカー発動、再開、終日売買停止の悪循環となっているようです。
サウジアラビアのイランとの国交断絶からの中東情勢不安に加え、昨日は北朝鮮の水爆実験発表という想定外の地政学リスクも加わり、市場の警戒感を増幅しています。
金融政策正常化に向かう米国vs中東・中国・北朝鮮のリスク要因、という構図が出来上がり、年初のマーケット混乱状態は収束の兆しがなかなか見えない状況となってきました。特に警戒すべきは人民元安と原油安の動向、でしょうか。
日経平均は21年ぶりとなった大発会からの3日続落をさらに更新濃厚となり、ドル円相場は昨年10月安値118円00銭台を今朝下抜けて一時117円60銭台まで下落、8月24日の急落でつけた安値116円10銭台も意識される展開となっています。
リスク回避の株安連鎖とドル買い円買い、債券買いとともに金も買い優勢の流れとなり、このまま行くと週末の雇用統計で多少の好結果はスルーされそうな展開にもなりかねない状況です。むしろ、悪い流れが続くパターンとして、雇用統計も予想外の悪化、というケースも想定しておくべきかもしれません。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場1/6終値とチャート
7日の国内金価格は1.11％の大幅高で3日続伸。リスク回避の円高を上回る安全資産の金買いで2週間ぶりの水準を回復し、ゆるやかな下落トレンドを脱した可能性。4400円から4500円のレンジで方向感を見極める展開へ。NY金が上方向への節目を突破出来れば国内価格も上限突破で上昇トレンド形成へ、最大で4600円台半ば辺りまでの流れがスタートする可能性も。急反落で4400円を割れた場合には下値余地4300円まで。
国内プラチナ価格は1.69％の大幅反落。円高プラチナ安で約2週間ぶりの安値水準となり、下落余地3600円程度にほぼ到達。12月半ばからの上昇基調は失速した形だが、再び安値トライへと向かう可能性は今のところは低いと見る。3710円を上限に揉み合い形成も。
※参考：金プラチナ国内価格1/7とチャート
2016年01月07日(木)時点の相場
国内金：4,470 円 1/7(木) ▲49(1.11％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,611 円 1/7(木) ▼55(1.50％)
NY金：1,091.9 ﾄﾞﾙ 1/6(水) ▲13.5(1.25％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：875.0 ﾄﾞﾙ 1/6(水) ▼15.0(1.69％)
ﾄﾞﾙ円：118.47 円 1/6(水) ▼0.59(0.50％)
1/6(水)のその他主要マーケット指標
好調を維持する米労働市場は金融市場の混乱を救うか 01/08(金)中東・中国不安で1月の株安・円高・金上昇のパターンは3年連続か 01/06(水)2016年10大リスクの一つ、サウジアラビアをめぐる中東情勢不安 01/05(火)波乱の大発会、2016年も中国経済が大きなリスク要因に 01/04(月)
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