更新日：2016年08月17日(水)
米労働省が16日発表した7月の消費者物価指数（CPI）は、前月比+0.0％の横ばい。食料品とエネルギー関連を除くコアCPIは前月比+0.1％で市場予想の+0.2％を下回る結果に。CPIの前年比では+0.9％予想に対して+0.8％と下振れ。6月までの3カ月間は+1.1％、+1.0％、+1.0％と+1％台を維持していた状態から減速し、3月の+0.9％も下回って今年最低水準、昨年12月の+0.7％以来の低水準。7月にはNY原油相場も50ドル付近から40ドルまで急落しており、ガソリン価格などに大きく影響した模様。
コアCPIの前年比も+2.3％予想に対して+2.2％と下振れ、6月の+2.3％からも減速。コアCPIは2008年10月以降では前年比+2.3％が最高水準となっており、2012年1月と3-5月、そして今年2月と6月に記録。+2.3％はリセッション後のピーク水準となり、これ以上には消費者物価の上昇ペースは加速しない状態となっています。
これが、コアPCEを前年比+2.0％付近へと押し上げることができない要因の一つとなっているようです。
FRBの利上げ見通しを遅らせる主要因となっている低インフレの状態が続き、なかなか上昇の兆しが見られないことが確認されたこの日、既にドル売り円買いの流れが進んでいた状態から一段安となり、1ドル=100円を割れてブレグジット以来の99円台半ばまでドル安円高が進行することになりました。
この状況と前後して、NY連銀のダドリー総裁は、雇用回復などを理由に「9月利上げの可能性」について言及したようです。さらにこの日は、アトランタ連銀のロックハート総裁も「年内に少なくとも1回の利上げ」の可能性を排除しないとの発言。
物価上昇の兆しが見られない状況でもFRB関係者から利上げ肯定発言が飛び出す状況は、確か今年5月頃にもあったはず。明日早朝のFOMC議事要旨にも、市場の利上げ織り込みを催促するような文面が追記されている可能性もありそうです。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場8/16終値とチャート
17日の国内金価格は0.3％の小幅反落。目先の下値目標水準4650円前後に向けてあと一歩という水準に到達。1カ月間に渡るきれいな下落トレンドを形成し、9日移動平均線は90日移動平均線をデッドクロス、オシレータ系指標のRSIは30割れからの反発の兆しとなり、トレンド終盤を迎えている可能性も。なお、直近30日間のNY金との相関係数は-0.56839と近年最大の逆相関関係にあり、ドル円との30日相関係数は0.83073と強めの相関関係。現状はドル円の値動きに連動する状態。
プラチナ価格は0.31％安となって4日続落。今年高値圏からの下落基調は減速しながらも、なかなか下げ止まらない状況。6月末から7月末までの上げ幅に対する38.2％戻し3837円付近から、右肩上がりの90日移動平均線が通過する3800円付近までがサポート水準候補に。
※参考：金プラチナ国内価格8/17とチャート
2016年08月17日(水)時点の相場
国内金：4,664 円 8/17(水) ▼14(0.30％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,864 円 8/17(水) ▼12(0.31％)
NY金：1,356.9 ﾄﾞﾙ 8/16(火) ▲9.4(0.70％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：1,124.1 ﾄﾞﾙ 8/16(火) ▲7.8(0.70％)
ﾄﾞﾙ円：100.30 円 8/16(火) ▼0.95(0.94％)
8/16(火)のその他主要マーケット指標
FOMC議事要旨を経て再び1ドル=100円割れ、NY金は高値再トライへ 08/18(木)NY連銀製造業景気指数も、米経済指標は適度な下振れ続く 08/16(火)日米金利差縮小傾向止まるか？8月後半に向けての注目ポイント 08/15(月)低調な米小売売上高よりも低インフレが今後もドル売り材料に 08/13(土)
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