更新日：2018年03月20日(火)
2月初旬の株価急落からの回復も失速傾向となっています。日米政治リスクや通商リスクなどへの警戒感に加え、この日はフェイスブック株急落なども重なり米株の大幅安をきっかけに世界同時株安基調へと逆戻りの様相も。しかし、米長期金利が2.9％付近での高止まりが続き、ドル安基調も進みそうで進まない状態から、金の上値も重い状態が続きます。この結果、2月以降の騰落率ではNYダウ-6.0％、ドル円-3.1％、NY金も-2.2％と株安・ドル安・金安基調が続いています。
FOMCが転機となってドル安の巻き戻しが進行するか、それとも株安と金安が巻き戻されるのか、ややイレギュラーな展開は今週、分岐点を迎える可能性もありそうです。
逆相関が弱まるドル円とNY金との90日相関係数が-0.69台へと低下するのに対し、逆相関が強まるドル円と米10年債利回りの90日相関係数は-0.912台と過去最高水準レベルを維持するイレギュラー状態も続いています。
そんななかでもNY金とドルインデックスの逆相関性は依然強く、90日相関係数は-0.906台を維持しています。
ダブルトップを形成し、下落基調が強まるかとも思われたNY金はネックライン付近で下げ渋り、ダブルボトムを形成して反発基調が強まるかと思われたドルインデックスはネックライン付近で上げ渋る状態が続いています。
FOMCでは利上げペース加速見通しが示される、との思惑がやや後退する状況から足下ではドルインデックスがやや軟調な流れにもなっていますが、NY金の反発度合いも限定的にとどまり、市場の疑心暗鬼を象徴するような状態とも言えそうです。
しかしFOMC後に、ドルインデックスが89ポイント割れへと再び安値トライへと向うようなら、NY金は1360ドル台の高値更新トライへと向う可能性が高まりそうです。逆にドルインデックスが91ポイント台へと反発基調を強めるようならダブルボトムからの流れが加速、NY金はダブルトップからの流れが再加速することになり、1300ドル割れへと大きく水準を切り下げる可能性もありそうです。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場3/19終値とチャート
20日の国内金価格は0.35％高となって4日ぶりの反発。昨年8月末以降の上昇分を全て帳消しにする8カ月ぶり安値圏到達による一服、という状態に。このまま反発へと向うかどうかはFOMCの結果次第。彼岸の週に流れが反転する可能性も高く、春分の日の祝日明け、22日早朝には短期下値目安4750円近辺へと一段安となって底値をつけるか、このまま反発基調スタートかが明確化することにも。上方向には4870円が当面の抵抗水準に。
プラチナ価格も4日ぶりの反発で0.67％高。短期下値目安3460円台辺りに到達したことによる反発の兆しとなった格好に。FOMCでタカ派色が弱ければこのまま2番底をつけての反発継続の可能性も、強ければ金や株価とともに売り優勢の展開へ。3450円を割り込むようだと一段安で目標水準は3400円近辺まで。
※参考：金プラチナ国内価格3/20とチャート
2018年03月20日(火)時点の相場
国内金：4,809 円 3/20(火) ▲17(0.35％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,478 円 3/20(火) ▲23(0.67％)
NY金：1,317.8 ﾄﾞﾙ 3/19(月) ▲5.5(0.42％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：954.4 ﾄﾞﾙ 3/19(月) ▲4.2(0.44％)
ﾄﾞﾙ円：106.04 円 3/19(月) ▲0.01(0.01％)
3/19(月)のその他主要マーケット指標
ドイツZEW景況感指数はピークアウト後の急落局面スタートの兆し 03/21(水)米利上げ月に底値反転の流れが続くなら国内金価格も今週反転へ 03/19(月)ミシガン大消費者信頼感指数は14年ぶり高水準、インフレ期待も上昇 03/17(土)政治リスクにも好調続く米地区連銀景況感指数、見通しも好調維持 03/16(金)
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