更新日：2019年09月27日(金)
CFTC（全米先物取引委員会）建玉で投機筋の買い越しは9月3日の時点で30万枚（1枚＝100toz）に達しました。買い越しが30万枚を超えるのは2016年9月6日以来、ちょうど3年ぶり。その翌日、4日にNY金は2013年4月11日以来、6年5カ月ぶり高値となる1560.4ドル（高値では1566.2ドル）まで上昇しました。
2016年の建玉では7月の31万枚超が近年最大となっていました。今回も、近年最大付近となる30万枚超まで買い越し幅が拡大し、その後は減少、ピークアウトの可能性を示す状態となりつつあります。価格水準も6年5カ月ぶり高値からは水準を切り下げ、上値の重い状態にもなりつつあり、こちらもいったんピークアウトの可能性を示す状態とも言えそうです。
2015年末から2016年高値へと急騰局面を形成した際、価格は1050ドルから1360ドルへ、310ドル上昇し、投機筋建玉の買い越し幅は1万枚弱から31万枚まで、およそ30万枚の買い越し増となっていました。
2018年夏から2019年9月までの急騰局面では、1200ドルから1560ドルへ、360ドル上昇し、建玉は-3万枚から30万枚まで、およそ33万枚の買い越し増となっています。
価格では300ドル超上昇し、買い越し枚数は30万枚超増加して近年最大水準に到達、そして失速し始める状態からも、ピークアウト警戒感が漂います。
高値圏での保ち合い状態が続くNY金は9月4日高値1566.2ドルを頂点に、8月13日高値1546.1ドル、9月24日高値1543.3ドルと合わせて三尊天井（ヘッド・アンド・ショルダー）を形成しつつあるようにも見えます。この間の安値は8月13日の1488.9ドル。これが三尊天井のネックラインとなり、この間の値幅は77.3ドル。
ネックライン割れで三尊天井（ヘッド・アンド・ショルダー）完成なら、最大77.3ドルの下落も予想されます。
今後、NY金の高値保ち合いが崩れて1490ドルを下回った場合には、7月前半の保ち合い水準、1410ドル台まで水準を切り下げるような展開を警戒することにもなります。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場9/26終値とチャート
27日の国内金価格は前日から変わらず5601円での横ばい推移となり、4日連続で5600円の大台を維持。高値警戒感とともに一段安への警戒感も続く状態のなか、サイクル的には調整局面が続く状態にもあるものの、水準的には限定的にとどまっており、動き出したら急変動への警戒感も。今晩のPCEでは、インフレ上振れの場合には年内追加利下げ観測後退につながりやすく、大幅調整へのきっかけにもなりうる要注意指標。5580円を下回ると8月初旬の急騰後の安値圏、5460円台が下値目安に。
週間ベースでは+13円、0.23％の小幅反発。
プラチナ価格は-7円、0.2％の小幅安となって3日続落。1カ月ぶりに21日移動平均線（3440）を下抜け、9月11日の3428円も下回り、高値保ち合いから下方ブレイクへと動き始めた状態に。NYプラチナが下値トライへと向かえば、中長期節目水準3400円を割れる可能性は高まり、一段安の展開にも。高値保ち合いの値幅分下落すると仮定した場合の水準、3320円前後までが当面の下値目安に。
週間ベースでは-42円、1.21％の続落。
※参考：金プラチナ国内価格9/27とチャート
2019年09月27日(金)時点の相場
国内金：5,601 円 9/27(金) +-0(0.00％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,424 円 9/27(金) ▼7(0.20％)
NY金：1,515.2 ﾄﾞﾙ 9/26(木) ▲2.9(0.19％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：936.1 ﾄﾞﾙ 9/26(木) ▲8.2(0.88％)
ﾄﾞﾙ円：107.84 円 9/26(木) ▲0.09(0.08％)
9/26(木)のその他主要マーケット指標
コアPCEは年末予想1.8％到達、追加利下げ観測後退要因に 09/28(土)米新築住宅販売は前年比18％増、住宅バブル後以来の低迷期脱出へ 09/26(木)IFOドイツ企業景況感の期待指数も10年ぶり低水準 09/25(水)リセッションに向かうドイツ、9月製造業PMIは10年ぶり低水準 09/24(火)
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