更新日：2019年11月01日(金)
米商務省が発表した9月の個人消費支出物価指数（PCEデフレーター）は前年比+1.33％。2月（1.31）以来、7カ月ぶりの低水準となり、過去3年間では2番めの低水準。2018年7月に前年比+2.45％まで上昇したのがピークとなり、11月には2％割れ、2月の1.31％まで急低下し、その後は反発し切れない状態が続きます。2％割れは11カ月連続。食品とエネルギーを除くコアPCEは前年比+1.67％。8月の+1.77％からは0.1％低下して2カ月ぶり低水準。
FRBの金融政策における最重要指針となるコアPCEは、昨年7月の前年比+2.11％が6年半ぶり高値となってピーク。3カ月後の10月には+1.86％となって2％割れ。今年3月と5月には+1.48％で1年7カ月ぶり低水準。2％割れは12カ月連続。
発表にはタイムラグがある為やむを得ないものの、最後に利上げした昨年12月にはコアPCEには前年比+1.97％とわずかに2％割れ、2％割れは3カ月めとなっていました。この時PCEは+1.78％で2％割れは2カ月め。
セクター別では、サービス価格はほぼ前年比+2％台での横ばい推移となっているのに対し、商品価格は昨年までの1％をはさんだ上下動から今年に入ってからはマイナス圏入りのデフレ状態が続きます。商品のなかでは耐久財が-2％から-1％前後へと、デフレ状態はゆるやかになりつつあり、耐久財以外は昨年までの2％前後の推移から今年は0％をはさんでの上下動へと急低下。
サービス価格以外はゆるやかに低インフレ基調が加速、もしくはデフレが進行中。利上げに向けて必要となる「著しいインフレ上昇」には程遠い状態が続いています。
月間ベースでは+41.9ドル、2.84％の反発。
月間では+44.5ドル、5.0％の反発。
月間では-0.06円、0.06％の小反落。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/31終値とチャート
1日の国内金価格は+24円、0.42％の続伸。近年最高値となった10月28日（5723）以来4日ぶり、21世紀では2番めの高値。FOMCを終えて一段落、今後は経済指標の結果に一喜一憂しながら今後の金融政策を占い、予想するフェーズへ。早速発表されたPCEインフレとシカゴPMIが悪化したこと、さらには市場のリスク要因となり続ける米中対立の行方にも暗雲が垂れ込めそうな状況からリスク回避の流れとなって金は上値トライ再開の兆しにも。ただし国内価格は高値保ち合い上限でいったんストップした状態。今晩の米国の最重要指標2つと月曜日のユーロ圏PMI、米製造業受注などのいずれかでポジティブ・サプライズがあり、それ以外でネガティブな結果も特になし、といった結果となった場合には巻き戻される可能性もあるものの、そうならなければ上値トライ優勢の状況。高値更新に向かえば次の上値目標は5760円台へ。
週間ベースでは+12円、0.21％高で3週続伸。
プラチナ価格は+3円、0.09％と連日の小幅高で3日続伸。NYプラチナの上げ渋りによって上値が抑制された状態が続き、高値圏での小幅保ち合いも継続。3480円台の下限を割れると3420円台までが下値目安にも、3510円台の高値を更新できれば3560円台が次の短期上値目標にも。4年越しの下降チャネル脱出をかけた攻防は11月も継続へ。
週間ではわずかに-3円、0.09％の小反落。
※参考：金プラチナ国内価格11/1とチャート
2019年11月01日(金)時点の相場
国内金：5,720 円 11/1(金) ▲24(0.42％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,509 円 11/1(金) ▲3(0.09％)
NY金：1,514.8 ﾄﾞﾙ 10/31(木) ▲18.1(1.21％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：933.7 ﾄﾞﾙ 10/31(木) ▲3.1(0.33％)
ﾄﾞﾙ円：108.01 円 10/31(木) ▼0.86(0.79％)
10/31(木)のその他主要マーケット指標
米10月雇用統計は想定以上、製造業景況感は想定未満 11/02(土)FOMCは「適切に行動」削除、3回の予防的利下げでいったん中立へ 10/31(木)消費者信頼感指数下振れで予防的利下げ正当化、で次回は？ 10/30(水)シカゴ連銀全米活動指数は過去平均を下回る低迷状態継続 10/29(火)
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