PCEインフレ、9月は予想を下回るも依然高止まり
更新日:2022年10月29日(土)
![PCE・コアPCE・トリム平均PCE・メディアンPCE 2022年9月](https://lets-gold.net/image/2022/PCE-Trimmed-mean-202209.gif)
商務省が発表した9月の個人消費支出物価指数(PCEデフレーター)は総合もコア指数も市場予想を下回りながらも、依然高止まり。コアPCEは上昇基調再開の兆しとなったことなどから強弱混在の印象も。
9月のPCE総合指数は前年比+6.24%。市場予想の+6.3%程度を下回り、8月の+6.22%からはわずかに上昇、ほぼ横ばい推移。40年5ヵ月ぶり高水準となった6月(+6.98)からは急減速も下げ渋り。
食品とエネルギー関連を除くコアPCEは前年比+5.15%。市場予想の+5.2%を下回るも8月の+4.89%を0.26%上回って続伸、3月(5.36)以来半年ぶりの高水準。約39年ぶり高水準となった2月の+5.42%をピークに7月の+4.67%まで鈍化しての再上昇。
セクタ別では商品価格が前年比+8.1%。3月と6月の+10.6%から3ヵ月連続の低下で昨年10月(7.5)以来、11ヵ月ぶりの低水準。相対的には依然高水準ながらピークアウト後の伸び率緩和は継続中。
サービス価格は前年比+5.3%。8月の+5.0%から上昇し、6月の+5.1%を上回って近年最高。2020年までの+2.0%前後からゆるやかに上昇し、2022年は+5%前後での推移が継続する高止まり状態のなかでの高値更新。
商品価格の行き過ぎたインフレは緩和傾向にあるものの、加速途上のサービス価格を上回る水準。
とりわけ、エネルギー関連価格は6月の前年比+40%超から3ヵ月連続の急低下でも10月は+20.3%。1年半連続20%超。食品価格も8月の+12.3%から9月は11.9%へと低下も5ヵ月連続で2桁の伸び率。
PCE構成品目の上下20-30%をカットして算出する、ダラス連銀のトリム平均PCEは前年比+4.74%。19ヵ月続伸で39年9ヵ月ぶり高水準となった8月からは横ばい推移。上昇ストップは20ヵ月ぶり。
PCE価格変動分布50%台の品目で算出する、クリーブランド連銀のメディアンPCEは前年比+5.80%。8月の+5.76%からはわずかに上昇し、20ヵ月続伸で1982年8月(5.90)以来、40年1ヵ月ぶりの高水準。
微妙な結果を受けて次週、11月FOMCで予想されるFF金利は0.75%利上げが1週間前の95%から80%近辺まで縮小。5%程度だった0.5%利上げ予想が18%台まで増加。
ただし、基本方針に影響を及ぼす程ではなさそうです。
![NY金・日足チャート 2022/9/26 - 10/28](https://chart.apis.google.com/chart?chof=gif&chs=260x160&cht=lc&chtt=NY-GOLD+日足 %26 20ma 2022/9/26 - 10/28&chts=757575,11&chco=E65100A0&chf=c,s,ffff0020&chg=0,8.3333,1,1&chd=t1:-1,69,64.3,61.5,59.1,57.6,56.7,57.5,57.2,57.2,56.4,53.7,52.4,51,51,49.6,49,48.4,46.6,44.8,44.8,45.7,46.6,46.5,46.4,45.3,-1|-1,6.4,7.3,1.8,24.4,39.6,38.8,70,74,79,65.3,43.8,39.6,40,23.6,21.3,24.3,25.5,10.2,5.3,0.9,23.3,17.7,28.2,32.1,17.3,-1|-1,25.8,7.7,13.8,40.8,41.3,42.1,73.7,95.3,87.9,84.2,69.5,46.3,44.5,50.2,44,24.9,29.9,31,12.2,10.3,35.8,28.8,31.4,40.7,39.3,-1|-1,11.2,13.5,41.7,40.5,43.3,68.3,92.1,84,84,74.4,46,55,47.9,47.5,24.1,36.7,29.8,11.8,14,30.3,28.4,31.7,41,38,20.7,-1|-1,31,25.1,43,44.3,53.7,75.3,98.9,97.2,95.2,85.7,72.8,59.4,54.3,57.4,48.2,45.3,38.3,33.2,25.3,35.9,46.3,39,49.5,45.7,42.4,-1&chm=F,3F3F3F,1,,7&chxt=x,y&chxl=0:||9/26|||9/29|||10/4|||10/7|||10/12|||10/17|||10/20|||10/25|||10/28||1:|1620|1630|1640|1650|1660|1670|1680|1690|1700|1710|1720|1730|1740)
28日のNY金相場は-20.8ドル、1.25%の続落で10月20日(1636.8)以来、1週間ぶりの安値。時間外序盤に1660ドル台半ばから1670ドルまで小幅反発で失速、20日移動平均線(1674.3)手前で折り返す形となり、1660ドル台の節目突破に伴う短期上値目標1690ドル近辺トライは失敗。26日高値1679.4ドルまでにとどまると、徐々に上値を切り下げてこの日は一段安。米10年債利回りの4%台回復とドル高の流れに連れ、ロンドン市場までに1660ドルを割れるとNY朝には1650ドル割れ、NY午後には一時1640ドル近辺まで下落。その後の自律反発も1650ドル手前まで。二番底をつけての反発局面は腰折れも、目先は1630ドルから1670ドルまでのレンジで保ち合い形成の様相に。FOMCを経て下方向へと抜け出すようなら1600ドルの大台前後までが短期下値目安に、切り返して上方向へと抜け出すようなら1700ドルの大台回復トライへ。
週間ベースでは-11.5ドル、0.69%の反落。
![NYプラチナ・日足チャート 2022/9/26 - 10/28](https://chart.apis.google.com/chart?chof=gif&chs=260x160&cht=lc&chtt=NY-PLATINUM+日足 %26 200ma 2022/9/26 - 10/28&chts=757575,11&chco=E65100A0&chf=c,s,d333a320&chg=0,12.5,1,1&chd=t1:-1,84.1,83.8,83.6,83.4,83.2,83.2,83.2,83.2,83.2,83.1,82.9,82.7,82.4,82.1,81.9,81.7,81.6,81.3,81.2,80.9,80.8,80.7,80.8,80.8,80.7,-1|-1,15.1,15.7,4.6,12.9,20.1,22.6,49.8,51.9,60.6,57.8,45.8,40.1,36.4,26.2,44.4,47.8,51.5,37.6,34.4,44.6,64.3,54.8,59.9,80.2,78.6,-1|-1,20.4,18.1,12.7,26.9,24.4,23,50.3,75,62.2,65,58.9,50.4,43.7,39.3,50,48.1,59.4,54.7,38.4,59.5,71.9,68.8,62.7,87.1,91.6,-1|-1,18.8,16.8,25.5,25.1,24.4,50.1,71.1,59.1,63.6,61.2,47.4,49.4,38.1,47.8,46.8,58.5,54.6,38.2,59.4,71.2,66.6,62.3,89.1,92.1,80.7,-1|-1,28,26.9,28.1,30.3,34.9,52.4,75.8,75,70.1,74.9,60,53.9,48.6,51.9,57.8,64.1,65.7,57.3,61.8,73.4,81.1,70.9,90.7,96.3,96.3,-1&chm=F,3F3F3F,1,,7&chxt=x,y&chxl=0:||9/26|||9/29|||10/4|||10/7|||10/12|||10/17|||10/20|||10/25|||10/28||1:|820|840|860|880|900|920|940|960|980)
NYプラチナは-18.3ドル、1.89%安で3日ぶりの反落。930ドル台の節目上抜けに伴う短期上値目標950ドル台到達後も勢い余って970ドル台半ばまで上昇した前日の高止まり状態から、この日の時間外序盤も上値再トライ。しかし960ドル台半ばから970ドル台半ばまで上昇も前日高値を超えられない状態が続くと失速、ロンドン市場で960ドルを割れるとNY市場では950ドル割れをかけた攻防状態に。NY午後には940ドル台半ばまで下げてNY引け後には950ドル近辺へ、200日移動平均線(949.1)にもサポートされた格好に。目先、200日線を割れると9月安値(796.8)から10月高値(974.1)までの23.6%戻し(932.3)、930ドル近辺がサポート候補。970ドル超へと反発すると上値トライ再開へ、短期的には990ドル近辺までが上値目標に。
週間ベースでは+15.2ドル、1.63%の続伸。
![ドル円・日足チャート 2022/9/26 - 10/28](https://chart.apis.google.com/chart?chof=gif&chs=260x160&cht=lc&chtt=USDJPY+日足 %26 20ma 2022/9/26 - 10/28&chts=757575,11&chco=E65100A0&chf=c,s,00a0ff20&chg=0,11.1111,1,1&chd=t1:-1,-5.3,-2,0.9,3.3,5.8,8,8.8,9.3,9.9,11.4,13,13.7,15.8,17.9,21.1,24.3,27.4,30.6,35,37.3,39.7,41.4,42.7,43.7,45.2,-1|-1,2,11.8,10,11.4,13.4,12.8,9.9,5.8,15.4,17,24.8,27,28.9,37.9,45.4,60,56.8,67.7,72.8,35,26.4,50.1,35.8,23.4,32.8,-1|-1,5,18.1,19.6,11.4,15.6,18.2,16.6,12.1,17.7,23.2,25.9,29.9,30.6,42.3,46.1,60.2,66.6,69,75.9,78.3,56,66.1,54.6,37,36.1,-1|-1,19,20.6,12.6,16.1,19.9,17.3,12.7,18.3,23.7,26.7,30.2,31.7,43.6,46.9,63.9,66.9,69.2,76.7,79.4,51.4,67,54.9,37.4,36.1,49.8,-1|-1,19.9,21.1,20.8,20.2,20.1,25.7,21.5,20.5,23.8,27.1,31.2,32.2,44.1,51.9,65.1,67.6,70.9,76.7,81,99.4,74.5,67.6,60.1,43.7,54,-1&chm=F,3F3F3F,1,,7&chxt=x,y&chxl=0:||9/26|||9/29|||10/4|||10/7|||10/12|||10/17|||10/20|||10/25|||10/28||1:|143.0|144.0|145.0|146.0|147.0|148.0|149.0|150.0|151.0|152.0)
ドル円は123銭のドル高円安、0.84%高となって4日ぶりの反発。日銀の金融政策維持を受けて乱高下となった場面では146円台半ばから146円80銭台まで急騰後に146円割れへと急反落も、146円近辺では下げ渋り。黒田日銀総裁会見を受けて緩和姿勢を再確認すると147円台へ。欧州時間には米10年債利回り上昇とドル高の流れにもサポートされて147円80銭台まで上昇。NY市場ではPCEの結果を受けての乱高下も147円10銭台から80銭台までのレンジで147円台半ばに収束。2日ぶりに上抜けた20日移動平均線(147.07)にもサポートされた格好。短期下値目安145円近辺到達で下値トライ一服となり、目先は146円20銭から149円20銭までを主要レンジにFOMC待ちへ。下方向へと抜け出せば調整再開で144円台半ばまでが短期下値目安に、上方向へと抜け出すようなら調整局面終了、152円再トライへ。
週間ベースでは-15銭、0.1%の続落。続落は7月以来、3ヵ月ぶりで今年4度め。
※参考:
金プラチナ相場とドル円 NY市場10/28終値とチャート
2022年10月29日(土)時点の相場
国内金:8,523 円 10/28(金)
▼23(
0.27%)
国内プラチナ:4,867 円 10/28(金)
▲12(
0.25%)
NY金:1,644.8 ドル 10/28(金)
▼20.8(
1.25%)
NYプラチナ:949.1 ドル 10/28(金)
▼18.3(
1.89%)
ドル円:147.48 円 10/28(金)
▲1.23(
0.84%)
10/28(金)のその他主要マーケット指標
国内金は長期上昇も短中期保合い、プラチナは短中長期上昇へ 10/31(月)
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