6月
金プラチナ短期相場観
米住宅市場は利上げが必要なほど好調でもなく、むしろ失速気味
更新日：2016年7月20日(水)
米商務省が19日発表した6月の住宅着工件数118.9万件となり、2月（121.3）以来4カ月ぶりの水準へと増加。市場予想の116.6万件程度を大きく上回ったこともあり、これを好感してドル買いが進行する場面も見られました。しかし、5月分は116.4万件から113.5万件へ、4月分も116.7万件から115.5万件へと下方修正。6カ月平均では8カ月連続の114-115万件台で横ばい推移、2008年来の高水準には達しているものの頭打ちの状態。前月比増減率も+4.76％となり、前月の-1.73％から反発したものの、12カ月平均で見ると0.00％となり、2015年2月（-0.03％）以来、1年4カ月ぶりの低水準へと減速傾向。
先行指標となる建設許可件数も115.0万件の予想を小幅に上回る115.3万件と好調ながらも6月の着工件数ほどの伸びはなく、逆に目先の着工件数の伸びが限定的となる可能性を示唆。
また、先月発表された5月の中古住宅販売件数では9年ぶりの高水準となる553万件と好調ぶりを示していましたが、明日発表される6月分では若干の減速も予想されます。ケースシラー住宅価格指数も堅調推移は続いていますが、前年比伸び率では鈍化傾向が示され始めています。
労働市場が好調を維持し、賃金上昇の兆しもあり、何より低金利の状態が米国の住宅需要を支え、住宅市場の適度な好調さが景気を支えてはいますが、利上げが必要なほど価格上昇の勢いはなく、むしろ好調さの陰に失速状態も見え隠れする状況となっています。
19日のNY市場では2013年3月以来、3年4カ月ぶりの8日続伸となったダウが6営業日連続の過去最高値更新、VIX指数は5営業日連続の年初来安値更新で昨年7月17日（11.95）以来1年ぶりの低水準とリスク選好の流れ、もそろそろ終盤か。そんななかNY金相場は0.23％の小幅続伸と相変わらず下げ渋りの展開。米住宅指標の好結果やドル高の展開にも1330ドル台での推移に終始。短期的な流れは調整局面進行中で目安水準1310ドルの見通しも維持。しかし、下がりきらないまま調整局面を終えてしまうのではないかとも思わせるような保ち合い状態が継続。1350ドル付近まで上昇し、保ち合い上抜けとなった場合には1370ドル台へと年初来高値更新トライへと向かう可能性も消えない。
NYプラチナ相場は0.27％の小幅反落。1090ドルから1103ドルまで、わずか13ドルの小動きで高値圏での保ち合い状態を維持。次の動き出しとしては、下方向へと調整局面進行となる可能性のほうがわずかに優勢か。そうなれば1070ドル付近から1060ドル辺りまでの調整急進となる展開も。逆に1108ドルの高値更新へと動き出した場合には1130ドル台辺りまで上値を伸ばすような展開となる可能性も。
ドル円は106円10銭台で前日からほぼ変わらず。ドル高・円高、その他通貨安の展開でドル円の動意は低下。米6月の住宅着工件数上振れにはドル買い円売りで反応し、6月24日高値106円80銭台に迫る106円50銭台まで上昇。終値ベースでも6月23日以来の106円10銭台を維持し、6月後半以降の高値圏に到達しての一服状態。現状水準を突破するとドル高円安方向への流れがさらに進行する可能性も。7月4日の100円台半ばから14日の105円台前半まで約5円の急騰後、翌15日に104円台後半への反落を経て106円台へと急反発してきた流れがこのまま続いた場合、N計算値からは再度5円程度の上昇も見込まれ、最大で109円台後半まで上値を伸ばすような展開も想定可能。トリガとなりうるのは日米の金融政策への期待感の高まりか、実際に動きがあった場合か。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場7/19終値とチャート
20日の国内金価格は0.35％上昇し、昨年3月以来1年4カ月ぶりの7日続伸。3月17日（4898）以来4カ月ぶりの高値水準となり、ダブルボトムからの反発目安4850円台にもしっかり到達。ここから今年高値圏へとさらなる上値トライに向かうためには過熱感解消かそれなりの調整局面も必要に。
プラチナ価格は0.18％の小幅反発。調整とは言えないほどの小幅下落をはさんで今年高値へと再上昇。通常なら95％台のRSI異常水準を維持したままの状況では、目先の上値はかなり限定的に。3850円程度までの調整局面はいつでもありうる状況。
※参考：金プラチナ国内価格7/20とチャート
- 2016年7月20日(水)時点の相場
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国内金 ： 4,856 円 7/20(水) ▲17(0.35％) 国内プラチナ ： 3,974 円 7/20(水) ▲7(0.18％) NY金 ： 1,332.3 ﾄﾞﾙ 7/19(火) ▲3.0(0.23％) NYプラチナ ： 1,098.6 ﾄﾞﾙ 7/19(火) ▼3.0(0.27％) ドル円 ： 106.11 円 7/19(火) ▼0.03(0.03％)
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