4月
金プラチナ短期相場観
次回FOMCでの0.75％利上げ観測消滅、ドル安・株高・金高
更新日：2022年5月5日(木)
5月FOMCでは、FF金利誘導目標を0.50％引き上げて0.75-1.00％へ。2000年以来、22年ぶりとなる0.50％利上げを決定し、6月1日からは月475憶ドルペースでの保有資産削減をスタート、3か月後には最大950億ドルペースとするQT計画も発表。
声明文で「インフレリスクを非常に注視」していることを明記したのと同様に、パウエルFRB議長会見でも「インフレは高過ぎる」として断固たる対応を明言。
それでも利上げ幅も、QT開始も、高インフレへの警戒も事前に想定された範囲内。
さらに、パウエル議長は6－7月のFOMCでも0.5％利上げも辞さないことに言及したものの、0.75％利上げについては否定的な発言。これを受けてやや行き過ぎていたタカ派ムードが急速に巻戻される形に。
米10年債利回りは3％近辺から2.9％台前半へと急低下。ドル安の流れも急速に強まり、ドル円は130円30銭台から128円60銭台まで急落、ユーロドルは1.0510ドル近辺から1.0620ドル台まで急反発。米株も急騰し、ダウは900ドル超、ナスダックも3％超の大幅高。NY金も1860ドル台から1890ドル近辺まで急騰。
CMEフェドウォッチでの年内利上げ見通しも、前日までの状況から一変。
4日時点では、6月FOMCでの見通しは100-125が78.6％、0.25％利上げがメインシナリオに。前日までは150-175が95.4％、0.75％利上げがほぼ確実視される状態となっていました。
さらに前日までは7月も9月も0.5％利上げがそれぞて86％、52％でメインとなっていたのが7月は0.5％利上げが78.4％、9月は0.25％利上げが53.3％でメインシナリオに。
年末のFF金利見通しとしては、前日までに300-325が50.6％で過半数超え、4日には225-250が47.1％、250-275が37.4％という状態に。
4日のNY金相場は-1.8ドル、0.1％の反落。FOMC待ち状態となった時間外からNY市場まで、1860ドル台後半を中心に小幅揉み合い推移、NY引け後のFOMC声明文発表直後には、想定範囲の結果に1870ドル台後半へと10ドル程の小幅急騰。パウエルFRB議長会見では今後の利上げ見通しが想定よりもハト派的との見方から1880ドル超へと一段高。高値では一時1890ドル超え。その後はドル安一服と米10年債利回りの下げ渋りから1880ドル台前半へと収束。2日前に下抜けた90日移動平均線（1888.8）上抜けにはいったん失敗、短期下落トレンド脱出に向けてはこの90日線が重要な攻防ラインにも。下方向へは1860ドルの節目を割れると1840ドル近辺までを短期下値目安に一段安の展開にも。
NYプラチナは+21.0ドル、2.19％の続伸で4月20日（987.0）以来、2週間ぶりの高値。時間外の960ドル近辺からロンドン朝にかけて970ドル台へと小幅に上昇も、NY朝には960ドル近辺へと反落。しかし前日、半月ぶりに上抜けたばかりの20日移動平均線（958.1）がサポートに切り替わる形となり、NY午後には980ドル台へ。NY引け後のFOMCには小幅乱高下の反応を経て980ドル台後半へ、もう一段の上値トライの様相にも。短期的には調整をはさみながらも下げ止まりつつある20日線を維持できれば1000ドルの大台から4月高値圏1020ドルが意識される展開にも。
ドル円は102銭のドル安円高、0.78％の続落。130円10銭近辺での小幅揉み合い推移から、欧州時間には129円70銭台まで下落も、NY市場では130円台を回復。想定どおりとも言えるFOMC結果には小幅下落での反応も、パウエルFRB議長会見では乱高下。高過ぎるインフレへの警戒感を示すと130円30銭台までの急反発も、次回以降の0.75％利上げに否定的な発言を受けて129円割れへと急反落。安値では128円60銭台まで下落し、NY終盤には129円10銭近辺に収束。今朝の東京時間には一時129円50銭台まで反発する場面も。129円80銭の節目割れに伴う短期下値目安128円半ばにほぼ到達したこともあり、下値トライ一服の様相にも。やや前のめりとなっていた大幅利上げ観測が後退したものの、今後のインフレ動向などから再燃となれば高値再トライの展開にも。130円20銭が目先の上限、これを上抜けると131円台後半までが上値目標にも。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場5/4終値とチャート
- 2022年5月5日(木)時点の相場
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国内金 ： 8,630 円 5/2(月) ▲125(1.47％) 国内プラチナ ： 4,200 円 5/2(月) ▲102(2.49％) NY金 ： 1,868.8 ﾄﾞﾙ 5/4(水) ▼1.8(0.10％) NYプラチナ ： 979.6 ﾄﾞﾙ 5/4(水) ▲21.0(2.19％) ドル円 ： 129.11 円 5/4(水) ▼1.02(0.78％)
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