2月
金プラチナ短期相場観
ミシガン大消費者信頼感も3月速報下振れ、インフレ期待も低下
更新日：2023年3月18日(土)
米欧の金融システム不安は続き、市場のリスク回避ムードも収束せず、3月FOMCでの見通しは0.25％利上げ予想が据え置き予想を若干上回る程度に。
インフレ鈍化の兆しとともに景気減速懸念も少しづつ高まる状況はこの日、ミシガン大消費者信頼感指数にも現れた様子。
ミシガン大消費者信頼感指数は3月速報値で63.4。市場予想の67.0を下回り、2月の67.0からも急低下。4ヵ月ぶりの反落となって3ヵ月ぶり低水準に。
今回は、シリコンバレー銀行の破綻前にほとんどの調査が終了していたもようで、消費マインドの悪化はSVBショック前から進行していた様子。
長期平均（84.1）を大きく下回る水準での回復基調一服は、一服では済まない可能性も。
1年先のインフレ期待速報値は3.8％となり、これも市場予想と2月の4.1％を大きく下回り、2021年4月（3.4）以来、1年11ヵ月ぶりの低水準。ただしコロナ前の2017-2019年平均2.7％からは依然大幅上方乖離。
インフレ期待も利上げ打ち止めにはまだ時間を要する状況を示唆し、しかし景気減速懸念はじわり進行。金融システム不安も加わり、FRBの金融政策の行方にも先行き不透明感が強まりそうです。
17日のNY金は+50.5ドル、2.63％の大幅反発。上げ幅としては今年の絶対値平均12.4ドルの4倍超、金融危機懸念が強まった週明け13日（+49.3ドル、2.64％）を上回って今年最大、12月1日（+55.3ドル、3.14％）以来3ヵ月半ぶりの急騰。水準としては昨年4月18日（1986.4）以来、11ヵ月ぶりの高値。アジア時間に1920ドル近辺から1930ドル台へと反発、ロンドン市場で1930ドル台の節目を突破したことで上値トライ再開、これに伴う短期上値目標1950ドル近辺にはNY午前のうちに到達。NY午後には一段高となって1980ドル台、NY引け後には1990ドル超へ。銀行株の急落でリスク回避再燃、米欧長期金利低下とドル安の流れにもサポートされ、実質高値引け状態。週明けの状況次第では一時的にでも2000ドルの大台トライの可能性も。サポート候補は1950ドル近辺。
週間ベースでは+106.3ドル、5.69％高で3週続伸。2020年4月6日からの週（+107.1ドル、6.51％）、コロナショック以来、2年11ヵ月ぶりの急騰。
NYプラチナは+1.5ドル、0.15％の小幅続伸。アジア時間には980ドルから990ドル近辺へと上昇、ロンドン市場で1000ドルの大台を回復したところでNY金への追随局面は終了。失速後には急騰するNY金には逆行、リスク回避の株安局面に追随する形となってNY朝には990ドル割れ、NY午後には一時970ドル割れ。自律反発でNY引け後には980ドル近辺へ。上値トライでは1010ドルの上限付近でしっかり上値を押さえられ、急反落局面でも970ドルの下限ではしっかりサポートされた格好。いったんは保ち合い継続の様相も、リスク回避の流れがさらに強まるようだと下方リスクに、970ドルの節目割れなら一段安の展開へ、930ドル近辺までが下値目安に。
金との価格差は994.9ドルへと急拡大、昨年4月22日（1006.9）以来11ヵ月ぶりの水準。
週間ベースでは+16.4ドル、1.7％の反発。
ドル円は194銭のドル安円高、1.45％の大幅反落で2月10日（131.38）以来、5週間ぶりの安値。金融システム不安によるリスク回避一服となった前日の流れは巻き戻し。クレディ・スイスやファースト・リパブリック・バンクの株価急落などリスク回避再燃となり、米10年債利回りは3.5％台後半から3.4％近辺へと急落し、ドル安の流れも追随。安全資産の円買い圧力も強まってドル円は東京朝の133円台後半からNY市場では132円割れ、NY午後につけた安値は131円50銭台。133円近辺の保ち合い下限割れに伴う短期下値目安131円台後半に到達、1月安値から3月高値の61.8％戻し（131.30）付近にも急接近。短期的には下押し圧力を一定程度消化して一服感も。ただし、市場の金融システム不安と先行き不透明感、これに伴うリスク回避ムードは払拭し切れない状況。一段安へと向かえば76.4％戻し（129.74）から130円近辺までが目先の下値警戒水準にも。
週間ベースでは-3.26円、2.41％安で3週続落。3週続落は11月以来、4ヵ月ぶり。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場3/17終値とチャート
- 2023年3月18日(土)時点の相場
-
国内金 ： 8,995 円 3/17(金) ▲37(0.41％) 国内プラチナ ： 4,527 円 3/17(金) ▲63(1.41％) NY金 ： 1,973.5 ﾄﾞﾙ 3/17(金) ▲50.5(2.63％) NYプラチナ ： 978.6 ﾄﾞﾙ 3/17(金) ▲1.5(0.15％) ドル円 ： 131.81 円 3/17(金) ▼1.94(1.45％)
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