12月
金プラチナ短期相場観
ミシガン大インフレ期待低下で消費センチメントは急騰
更新日：2024年1月20日(土)
ミシガン大の1月速報では、1年先のインフレ期待が2.9％となり、12月の3.1％から急低下。2020年12月（2.5）以来、3年1ヵ月ぶりの低水準。コロナ前2年間の主要レンジ、2.3％から3.0％までの範囲内に収束の兆し。
5年先のインフレ期待も2.8％。4ヵ月ぶり低水準となり、2年8ヵ月で2番めタイの低水準。
ほぼ、インフレ沈静化予想が主流となる状況にも。
インフレ沈静化予想を好感するように、消費センチメントは急回復。
消費者信頼感指数は、1月速報で78.8。市場予想の70.1を大幅に上回り、12月（69.7）からも急騰で2年半ぶりの高水準。長期平均83.51にも急接近。
なお、前月比+9.1ポイントは2005年12月（+9.9）以来、18年1ヵ月ぶりの急騰。
現況指数も83.3で2年半ぶりの高水準。前月からは+10.0ポイントでこれも18年1ヵ月ぶりの急騰。
期待指数は75.9、2年半ぶりの高水準。前月比+8.5ポイントも2ヵ月で+19.1ポイントの急騰。
インフレ沈静化予想は利下げへの抵抗感後退、即ち早期利下げ観測へのサポート材料ながら、これに伴う消費マインド回復が景気下支え材料に。景気好調なら早期利下げ観測も後退、むしろ早期利下げでインフレ再燃など最悪の事態は避けなければならないFRBの判断としては後者を重視。
ドル安支援とドル高支援材料混在に、NY金も買い材料に売り材料混在。デリケートな指標結果に微妙な反応に。
19日のNY金は+7.7ドル、0.38％の続伸。アジア時間に浅めの押し目を形成、2020ドル台前半の安値からドル安基調に連れて堅調推移。ロンドン序盤には2030ドル台、NY朝には一時2040ドル超え。しかし20日移動平均線（2047.8）手前で失速するとミシガン大消費者信頼感指数の予想外の好結果を受けて2030ドル割れ。ただしNY午後には米10年債利回り低下とドル安の流れとなったことにもサポートされて2030ドル台を回復。2000ドルから2050ドルまでの広めの保ち合いレンジ半ばに位置し、引き続き米指標などに一喜一憂する展開に。明確に上方ブレイクなら高値圏トライで2100ドル台を目指す流れにも。下方ブレイクなら200日移動平均線（1978.2）近辺までが下値目安に。
週間ベースでは-22.3ドル、1.09％の反落。
NYプラチナは-5.0ドル、0.55％の反落。920ドル近辺での小幅保ち合いとなった時間外を経て、NY市場でつけた高値も920ドル台半ばまで。ほぼ水平状態の90日移動平均線（922.8）にも上値を押さえられるとNY金の反落局面にも追随、910ドル割れへと急反落となってNY午後には一時900ドル近辺まで下落。大台を維持してNY引けにかけての自律反発も900ドル台後半まで。920ドルから90日線近辺が強めの抵抗帯となり、880ドル台までの保ち合いレンジを形成。900ドルの大台へと下限を切り上げて90日線を突破できればもう一段の反発局面継続へ、12月高値（1031.0）から1月安値（883.2）の38.2％戻し（939.7）が上値目標に。下限を維持できないようなら870ドル前後まで下値切り下げも。
週間ベースでは-14.1ドル、1.53％安で3週続落。
ドル円はわずかに3銭のドル高円安、0.02％の小反発。3日連続148円10銭台を維持してほぼ横ばい推移。東京朝には148円を挟んでの小幅揉み合いから148円40銭台までの上値トライ、午後には148円台後半へと今年最高値を更新、東京市場終了後には148円80銭近辺へ。11月28日（148.83）以来、1ヵ月半ぶりの高値をつけて失速すると欧州時間序盤にかけては米10年債利回り低下にも連れて147円80銭台まで、ほぼ1円の下落。NY市場ではミシガン大の指標結果に乱高下、消費センチメントの急騰を好感して148円50銭台まで急騰も、インフレ期待低下が重石となって148円ちょうど近辺まで反落。日足レベルでは90日移動平均線（147.53）超を維持しての高止まりも上ヒゲを残し、ラウンドトップ形成への警戒感も。RSIも86.4と過熱感とともに高値警戒感も一段と高騰。90日線を割れると11月高値（151.91）から12月安値（140.26）の半値戻し（146.09）近辺がサポート候補。
週間ベースでは+3.26円、2.25％の大幅高で3週続伸。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場1/19終値とチャート
- 2024年1月20日(土)時点の相場
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国内金 ： 10,530 円 1/19(金) ▲58(0.55％) 国内プラチナ ： 4,696 円 1/19(金) ▲102(2.22％) NY金 ： 2,029.3 ﾄﾞﾙ 1/19(金) ▲7.7(0.38％) NYプラチナ ： 907.0 ﾄﾞﾙ 1/19(金) ▼5.0(0.55％) ドル円 ： 148.15 円 1/19(金) ▲0.03(0.02％)
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