更新日：2021年10月21日(木)
9月FOMCでのドットチャートでは、2022年末FF金利予想中央値は0.25％。FOMCとしては2022年末までには1回の利上げがコンセンサス。それから1ヵ月経過し、市場コンセンサスとも言えるCMEのFedウォッチでは、「2022年末までに2回の利上げ」がメインシナリオとなっています。
9月22日のFOMCを堺に、0-25の実質ゼロ金利の現状維持予想は急低下、25-50の1回の利上げ予想が40％付近で横ばい推移となったことで、それ以前のメインシナリオ「利上げは2023年以降」は崩れ、FOMCに追従する形で「2022年に1回の利上げ」がメインシナリオとなりました。
しかし、10月8日の9月雇用統計を起点にそのシナリオも急速に後退。10月半ばにかけて1回の利上げ予想は30％割れへと低下、代わって浮上してきたのが50-75へ2回の利上げ予想。9月FOMC時点では20％にも満たなかった2回の利上げ予想は10月8日の雇用統計で30％を超え、10月半ばまでに1回の利上げ予想を逆転、20日時点では35％まで上昇してきました。
さらに、2022年末までの実質ゼロ金利維持予想は10％割れへと一段と低下し、1回の利上げ予想も25％割れへと低下。これに対して9月FOMC時点ではわずか3％程だった75-100の3回利上げ予想が24％付近まで急上昇。
予想以上のインフレ高止まりに、今後のインフレ期待上昇、さらに賃金上昇や原油価格上昇なども背景に、年内テーパリング開始と2020年半ば終了を既に織り込み、市場のテーマは利上げ見通しへとシフト、それもFOMCを先読みする形でよりタカ派方向へとシフトし始めているようです。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/20終値とチャート
21日の国内金価格は+44円、0.62％の続伸。10月高値となっている15日（7163）以来、1週間ぶりの高値となり、7060円から7160円台までの保ち合いレンジ上限トライをうかがう展開に。過去最高値を起点として1年3ヵ月続く上値抵抗線との攻防に向けて、下げ止まりつつある90日移動平均線（6947）を上抜けへと向かう21日移動平均線（6935）が9日線を下から追随、並びと方向性は堅調な流れ持続へのサポート態勢を整える状態にも。しかし、強めの抵抗線突破にはそれ相応の材料も必要に。
プラチナ価格は+38円、0.92％の続伸。下げ渋って反発したNYプラチナに支えられ、調整一服からしっかりと反発した格好にも。しかし10月高値18日（4176）の水準に並び、上限でいったん上値を押さえられた格好にも。フットワークの軽いプラチナの場合、勢いで上限突破へと向かえば4220円程度までの一段高も。逆に下方向へ4120円台の保ち合い下限を割れると7月末保ち合い水準4060円前後までが下値目安にも。
※参考：金プラチナ国内価格10/21とチャート
2021年10月21日(木)時点の相場
国内金：7,141 円 10/21(木) ▲44(0.62％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：4,176 円 10/21(木) ▲38(0.92％)
NY金：1,784.9 ﾄﾞﾙ 10/20(水) ▲14.4(0.81％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：1,052.3 ﾄﾞﾙ 10/20(水) ▲5.2(0.50％)
ﾄﾞﾙ円：114.34 円 10/20(水) ▼0.05(0.04％)
10/20(水)のその他主要マーケット指標インフレ懸念上昇、期待インフレは8年7ヵ月ぶり高水準 10/20(水)鉱工業生産は予想外の2ヵ月連続減、前年比では5ヵ月続落 10/19(火)インフレ高止まり懸念から早期利上げ警戒感へ、金価格急反落 10/18(月)
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