更新日：2014年09月16日(火)
重要イベントを迎える9月第3週、週明けはこれまでの流れが一服となり、ドル高円安は小幅調整、金相場の下落基調もスローダウン、欧米株は高安まちまちの小動きに、金利も上昇一服。ここから週半ばにかけては警戒感が高まり、市場のボラティリティは低下状態が続き、週末には大きく動き出している可能性も出てきます。
最近意識されやすい、主なドル高支援材料と金相場のサポート材料は、
＜ドル高支援材料＞
・FOMCでの声明文変更でQEの終了後の「相当な期間」低金利継続の見直し、削除による利上げ前倒し観測台頭
・FOMCでのFF金利予想ドットチャートが示す利上げフェーズの動向見通しの前倒し
・ドル以外の主要通貨（ユーロ・円・豪ドル）の管轄中銀による通貨安誘導口先介入に伴う相対的なドル高地合い
・好調を維持する米国経済指標
＜金相場のサポート材料＞
・ウクライナの停戦合意破棄の可能性
・イスラム国をめぐる中東の地政学リスク
・スコットランド独立を問う住民投票での賛成派勝利の場合の市場混乱に伴うリスク回避の流れ
スコットランドの問題は、日本人には理解し難い面も多いものの、賢明な判断をするスコットランド人のほうが上回るのではないかと予想します。万が一の結果なら、市場の混乱は相当なものになる可能性を秘め、相場の流れも大きく変わることも。逆に予想どおりなら、終了と同時に消え去る材料。
ウクライナや中東情勢も、長引きそうな状況にはありますが、これまでも十分に混乱を引き起こしてきており、地政学リスクがこれまで以上に増大する可能性はそれほど高くはなさそうです。
一方のFOMCでは、もし今回は現状維持となった場合でも、利上げ前倒し観測が高まるのは時間の問題。その他の材料も当面、継続的に続きます。
短期的な波乱はあり得るとしても、少し長めのスパンで見れば、ドル高支援材料は当分続き、金相場のサポート材料は、やや弱い状況が続きそうです。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場9/15終値とチャート
16日の国内金価格は0.48％の続落。4,570円のサポートラインを大きく下抜けて1カ月半ぶりに90日移動平均線もわずかに下抜け。下落基調が加速する可能性が高まり、当面の目標水準は4,500円前後。上方向への抵抗線は4,590円台。
プラチナはわずかに0.1％の続落。NYプラチナの下げ止まりの可能性と円安の調整傾向とで、下落スピードはそれほど加速しないものの、目先は下方向へのバイアスが優勢の状況。5,000円割れを試す可能性は継続。
※参考：金プラチナ国内価格9/16とチャート
2014年09月16日(火)時点の相場
国内金：4,549 円 9/16(火) ▼22(0.48％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：5,034 円 9/16(火) ▼5(0.10％)
NY金：1,235.1 ﾄﾞﾙ 9/15(月) ▲3.6(0.29％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：1,363.5 ﾄﾞﾙ 9/15(月) ▼7.0(0.51％)
ﾄﾞﾙ円：107.18 円 9/15(月) ▼0.19(0.18％)
9/15(月)のその他主要マーケット指標
FOMC声明文変更なしの事前チェック通過 09/17(水)6年ぶり高値水準に到達したドル円相場の上値メド 09/15(月)ドル高円安の流れが牽引する日米金利差とドル円の関係 09/13(土)ドル高進行で新興国通貨売り再び 09/12(金)
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