更新日：2014年10月29日(水)
いよいよ今回のFOMCでQE3の終了が決定し、FRBによる非伝統的政策が終了し、金融政策の正常化へ向けての転換点を迎えることになります。日本時間明日早朝に発表される声明文では、「相当な期間（considerable time）」ゼロ金利継続の一文が削除されるのか、どう変わるのかが次の焦点となります。イエレン議長会見がない今回は現状維持とし、次回12月のFOMCで変更されるとの見方に賛同します。
その際には、これまでのイエレン議長の発言どおり、ゼロ金利解除の時期は経済指標次第、データ次第といった内容に変化するのではないかと思われます。
それを裏付けるように、ひとまず当面の緩和策（ゼロ金利）継続見込みを織り込んで米株は上昇し、欧州株も上昇、金利も上昇して節目の日を迎えます。
それに対してドル円は、量的緩和終了を織り込んでドル高傾向を強め、金はQE終了のマイナス材料とゼロ金利継続のプラス材料とで揉み合い傾向に。
そのなかで、ドル円や金の場合には経済指標への反応が顕著に表れています。
米9月の耐久財受注が市場予想の前月比+0.5％に対して-1.3％と落ち込んだことを受けてドル円は108円10銭台から107円70銭まで40銭ほど急落。この時、金は1,220ドル台半ばから1,230ドル台半ばへと10ドルほど急騰。
その後発表された8月のケース・シラー米住宅価格指数も約2年ぶりの低い伸びにとどまったことで水準を維持。
さらにその後、コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数10月分が予想を大きく上回る94.5となり、2007年10月以来の高水準となったことでドル円は108円10銭台まで反発し、金は1,230ドル割れへと反落。
半年以上続いた異常な低ボラティリティ状態から脱したドル円は、金とともに、経済指標に素直に反応するようになりました。
FRBの金融政策よりも一足先に、データ次第で動く、正常化へと転換しているようです。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/28終値とチャート
29日の国内金価格は5日ぶりの反発となる0.53％高。4,550円近辺のサポート水準に下支えされて持ち直し、改めて4,600円前後の上値目標再トライへ。しっかりとこの水準に到達出来た場合には4,600円台半ばへとさらに上値を伸ばす可能性も。4,540円台に切り上げたサポートラインを割れるようなことがあれば再び4,500円割れを目指すリスクも残る状況。FOMC後となる明日朝には相場急変のリスクも。
プラチナ価格は1.12％の大幅上昇。三角保ち合いを小幅に下抜けたところからの急反発で逆に上抜け。上昇圧力をやや強める状況となり、上値を伸ばす可能性。目標水準は4,780円台辺り。ただし、可能性は低めながらも相場状況が急変し、サポートライン4,640円を割れた場合には、大幅下落で2番底へと向かう可能性が浮上することにも警戒。
※参考：金プラチナ国内価格10/29とチャート
2014年10月29日(水)時点の相場
国内金：4,572 円 10/29(水) ▲24(0.53％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：4,695 円 10/29(水) ▲52(1.12％)
NY金：1,229.4 ﾄﾞﾙ 10/28(火) ▲0.1(0.01％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：1,266.3 ﾄﾞﾙ 10/28(火) ▲11.8(0.94％)
ﾄﾞﾙ円：108.15 円 10/28(火) ▲0.34(0.31％)
10/28(火)のその他主要マーケット指標
予定どおりQE終了、considerable time維持でもドル急騰、金急落 10/30(木)フィボナッチ係数に沿った値動きが続くドル円相場のシナリオ 10/28(火)CFTCの買い越し急減でプラチナ相場は底値圏での足場固めか 10/27(月)10月末までのマーケット波乱要因～金の買い材料と売り材料 10/25(土)
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