更新日：2018年11月02日(金)
ワールド・ゴールド・カウンシルのレポートによると、2018年第3四半期の世界の金需要は964.3トン。3四半期連続の減少。ただし、前年同期比では+6.2トン（+0.6％）と微増。宝飾品と現物投資を合わせた金消費需要が前年比+95.0トン（+12.9％）と大幅増となりましたが、金ETF関連の-103.2トンの大幅売り越しにより、相殺されました。
全体需要のうち、宝飾品は535.7トンで前年比+29.9トン（+5.9％）、3四半期ぶり高水準。産業用は85.3トンで前年比+1.0トン（+1.2％）、これも3四半期ぶり高水準。投資需要は194.9トンで前年比-51.3トン（-20.8％）、2014年第4四半期以来、15四半期ぶりの低水準。中央銀行など公的機関は148.4トンの買い越しで前年比+26.6トン（+21.8％）、2015年第4四半期（168.9）以来11四半期ぶりの高水準となりました。
比率としては宝飾品：55.6％（前期52.4％）、産業用：8.8％（同8.5％）、投資：20.2％（同28.9％）、公的機関：15.4％（同10.1％）。
投資需要のなかでは、バーやコインなどの現物需要が298.1トンとなり、前年比+65.1トン（+28.0％）。2017年第1四半期（303.2）以来、1年半ぶりの高水準。金価格の水準が第2四半期の1300ドル台から第3四半期には1210ドル台へと急落し、2016年第1四半期（1182.6）以来2年半ぶりの安値圏となったことで、逆張り志向となりやすい現物需要が高まりました。対照的に、順張り志向の金ETF関連は第2四半期の33.8トンの買い越しから103.2トンの大幅売り越しとなり、2016年第4四半期（-173.4）以来、7四半期ぶりの売り越し量となっています。金価格は10月には反発しており、今のところ第4四半期は買い越し転換の可能性もありそうです。
宝飾品と現物投資を合わせた金消費需要という括りでは合計833.8トンとなり、需要全体の86.5％を占めました。これは2016年第4四半期、やはり価格急落時のシェア97.2％に次ぐ高水準となっています。このうち、2大金消費大国、中国とインドの合計シェアは宝飾需要で60.3％、現物投資需要で40.5％、合計では53.2％。この割合は近年横ばい推移となっています。
このなかでは、中国の現物投資需要が86.5トンとなり、2017年第1四半期（105.9）以来、6四半期ぶりの高水準へと急増しました。インドでは横ばい推移傾向が続くのに対し、中国は宝飾需要でも前期比、前年比ともに増加しています。
7月は中国のバレンタインデーとも言われる慈渓祭（Qixi festival）があり、近年ではジュエリー会社がこれをターゲットに商品を開発し、売上も堅調となった模様。
中国、インドに続く、世界の金消費需要上位10カ国の顔ぶれは、3位米国までは不動、4位には前期6位のドイツが2ランクアップ。5位にはイランが前期4位からダウン、6位タイは7位から上昇、7位インドネシアも1ランクアップ、8位サウジアラビアは2ランクアップ、9位ベトナムは変わらず、10位香港は1ランクアップ。前期5位のトルコはトルコリラショックの影響で7ランクダウンで12位に。なお、11位にはロシア、13位には日本。日本の金消費需要は前期の6.5トンから11.7トンへと大幅増。日本の逆張り志向も顕著に表れます。
公的機関では、ロシア中銀の金保有量が第3四半期に92.2トン増加し、記録的増加量となって総保有量は2000トン超え。ロシアは米国による制裁に対するヘッジの意味合いから既に米国債の大半を売却しており、引き続きドル離れ政策の一貫として金保有量の増加は続くものと推測されます。
供給面では、鉱山産出量が875.3トンで少なくとも2010年以降では最大。リサイクルも306.3トンで1年ぶり高水準。鉱山ヘッジ分を含めて総供給量は1161.5トンでこれも1年ぶり。
需給バランスは148.5トンの供給過多、供給が需要を上回るのは6四半期連続。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場11/1終値とチャート
2日の国内金価格は+65円、1.38％の大幅高となって3日ぶりの反発。7月17日（4803）以来、3カ月半ぶりの高値水準に。雇用統計前に予想外の展開でドル高の急速な巻き戻しが入って流れが逆転。調整局面は巻き戻されて6-8月の下落幅の61.8％戻し（4766）も一気に上抜けての一段高となり、次のシナリオへ。保ち合いを上抜けた形にもなり、上値トライ再開となりやすく、当面の上値目標は76.4％戻し（4839）と7月高値（4837）が意識され、4830円台を目指す流れへ。
週間ベースでは+27円（0.57％）で5週続伸。
プラチナ価格は+104円、3.2％の大幅高となって5日続伸。5日続伸は5月以来で半年ぶり。3％超の上げ幅となるのは昨年1月4日（+128円、3.52％）以来、1年10カ月ぶり。水準としては6月19日（3363）以来、4カ月半ぶりの高値水準。ダブルトプ解消かトリプルトップ警戒水準にもなった重要な分岐点を突き抜ける形となっての一段高となり、6月急落前の保ち合い水準3400円台の上値目標にも現実味。ただし、目先は波乱要因も多数控え、不安定な展開への警戒感も。
週間ベースでは+163円（5.11％）の大幅高で4週ぶりの反発。週間上昇率としては2017年第1週（+209円、5.74％）以来、1年10カ月ぶりの大幅上昇。
※参考：金プラチナ国内価格11/2とチャート
2018年11月02日(金)時点の相場
国内金：4,790 円 11/2(金) ▲65(1.38％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,351 円 11/2(金) ▲104(3.20％)
NY金：1,238.6 ﾄﾞﾙ 11/1(木) ▲23.6(1.94％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：862.8 ﾄﾞﾙ 11/1(木) ▲19.8(2.35％)
ﾄﾞﾙ円：112.59 円 11/1(木) ▼0.37(0.33％)
11/1(木)のその他主要マーケット指標
賃金上昇率、前月比+0.2％は月並みでも前年比+3％台は9年半ぶり 11/03(土)ユーロ圏のインフレ率HICPは5カ月連続2％以上 11/01(木)ユーロ圏景況感指数は10カ月続落で1年5カ月ぶり低水準 10/31(水)PCEインフレ2％で12月利上げに異論なし、も過熱感もなし 10/30(火)
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