更新日：2024年03月14日(木)
CMEフェドウォッチでは、今回3月FOMCでのFF金利据え置きは確実な状況となり、次回5月FOMCでも90％の確率で据え置きがほぼ確実視される状況に。6月FOMCでは現状維持予想が30％台となり、1回めの利下げが濃厚、という状態に。
そして9月と11月、もしくは12月にも追加利下げ予想が優勢。
現時点での市場の思惑としては、6月以降年末までに0.25％×3回、合計0.75％の利下げがメインシナリオ。市場が予想する2024年末FF金利は450-475、中央値4.625％。
この回数、水準は12月FOMC参加メンバーの予想中央値に同じ。
12月FOMC直前のタイミングでの市場予想としては5月から0.25％×4回、合計1.00％利下げとなっていました。
1ヵ月前の2月半ば時点での市場予想は、利下げ開始を6月に先送りも、年末までには0.25％×4回、合計1.00％利下げ。
その後の1ヵ月間では、
インフレ指標の高止まりや雇用情勢の強さなどの逆風のなかでも、複数のFRB高官によるハト派発言なども功を奏し、市場コンセンサスをFRBのメインシナリオ寄りに誘導することに成功した、とも言えるかもしれません。
ただ、最近では一部の地区連銀総裁からは、年内に利下げはあるが「急がない」、「緊急性はない」、「多くて2回」といった発言も。
12月時点のFRBの思惑と、現時点での市場の思惑がようやく一致した状態で迎える3月FOMCでは、利下げ慎重派勢力がFRB内にさらに拡大している可能性も警戒されます。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場3/13終値とチャート
14日の国内金価格は+91円、0.81％の反発。2日ぶり、今年7回めの過去最高値更新。前日の下げ幅を帳消しにする急反発となり、11230円の節目割れに伴う短期下値目安11170円程度までを目指した調整への流れは11200円付近までにとどまり、急騰する9日移動平均線（11212）にもサポートされて切り返し。11280円の節目上抜けに伴う、次の最高値目標は11350円近辺。逆に反落となって11200円の節目を割り込むようだとあらためて調整局面入りへ、2月安値（10554）から最高値（11296）の23.6％戻し（11121）近辺までが短期下値目安に。
プラチナ価格は+86円、1.82％の大幅反発。今年高値を更新し、12月27日（4861）以来2ヵ月半ぶりの高値。上げ幅としては今年の絶対値平均44円のほぼ2倍、今年3番めの急騰。上下動を繰り返しながら上値も下値も切り上げる上昇トレンド継続の流れで4780円の節目を上抜け、これに伴う短期上値目標4820円近辺にも到達。一服感と上昇トレンド継続の為には目先、反落必至の状況にも。中期三角保合い上抜けからの巻き戻しの勢いが強まり過ぎて4730円の節目を割れるようだとトレンド崩れへ、4670円程度までが短期下値目安に。短期的な行き過ぎと中期三角保合い上抜けの勢い持続で一段高へと向かえば12月高値水準4860円台が次の目標水準にも。
※参考：金プラチナ国内価格3/14とチャート
2024年03月14日(木)時点の相場
国内金：11,296 円 3/14(木) ▲91(0.81％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：4,824 円 3/14(木) ▲86(1.82％)
NY金：2,180.8 ﾄﾞﾙ 3/13(水) ▲14.7(0.68％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：944.9 ﾄﾞﾙ 3/13(水) ▲16.7(1.80％)
ﾄﾞﾙ円：147.77 円 3/13(水) ▲0.09(0.06％)
3/13(水)のその他主要マーケット指標
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