更新日：2016年3月9日(水)
足下では調整局面入りの流れとなってきた金相場は、絶好の買い場を形成し、いずれまた上値を試す展開となって年央にかけては1300ドル台半ば辺りまでの上昇もあり得るのではないか、と予想します。
マイナス金利の余波が続く状況は、金利を生まない金へのイメージ的なサポート材料となり、米国の追加利上げ見通しも後退、年初から続く市場の不安要素も健在。
中国経済減速懸念や原油安への懸念は定期的に再確認を迫られる状況にあり、欧州金融不安への不透明感もくすぶり続け、米大統領選挙では共和党候補としてのトランプ氏の勢いがとまらない状況も一部ではリスク要因とも捉えられます。
今年のNY金相場の変動値幅は既に200ドルを超えて219.7ドル。昨年の年間値幅262.4ドルに迫り、さらに拡大することも十分に想定されます。
過去3年間の平均変動率から計算する今年の最高値予想は1325.9ドル。
6月の英国のEU離脱を問う国民投票に向けて、離脱賛成派の勢力拡大とともに英国と欧州経済へのマイナス懸念拡大で市場のリスク要因も拡大へ。
但し、結果はEU残留でリスクは急減、米国のトランプ不安も遅くとも11月には消滅する可能性もあり、年後半にかけては現状、及び今後拡大が予想されるリスク要因が少しづつ剥落していく可能性も高まります。
年後半にかけては、数回の急落局面形成も予想される金相場は、年央までのリスク拡大局面で1300ドル台到達、さらに1300ドル半ば辺りまで買われ過ぎ状態が進行するような展開も予想可能です。
8日のNY金相場は0.09％の小幅続落。中国の2月貿易統計悪化をきっかけとしたリスク回避の流れで買い先行、1280ドル手前まで上昇もこの水準では上値も重く、利確の調整優勢で1260ドル付近まで下落。底堅さも健在ながら調整局面入りの兆しで目先のメインシナリオとしてはもう一段の調整進行、目安としては1240ドルから1220ドル台辺りまで、1270ドルラインは当面の抵抗水準に。低確率ながらもありえなくもないサブシナリオとして、現状水準で下げ渋り、ECBの追加緩和期待はずれなど、何らかのきっかけで切り返して1270ドルラインを超えた場合、1300ドル台へと急騰するような展開も。
NYプラチナ相場は4日ぶりの反落で1.26％の大幅安。上昇スピードも速いが下落スピードはもっと速いのが特徴のプラチナはわずか1日で1000ドルの大台陥落。無理矢理押し上げられたような水準を維持することはできず、今回の上昇局面のピークは980ドル台辺りが妥当だったことを示すような展開に。調整局面継続濃厚で23.6％戻しとなる960ドル台辺りが目安、1000ドルの大台が当面の抵抗水準に。万が一、想定外の展開で金のサブシナリオに追随し、再び大台乗せとなるようなら、再び急騰局面形成で1000ドル台半ばから後半を目指す可能性も。
ドル円は0.72％の続落。中国貿易統計での輸出前年比25.4％の激減による景気減速懸念に原油相場の反落などによる株安基調に伴うリスク回避再燃。今朝には上海株安基調と年初からのリスク要因が消えていないことを再確認する流れとなって円高圧力が高まる状況。2週間ぶりの円高水準となり、113円台半ばの節目を大きく割り込んだことで円高加速の流れ。当面の目標水準は111円台半ば。2番底をつけての反発基調腰折れで3番底を試しに行く展開に。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場3/8終値とチャート
9日の国内金価格は7営業日ぶりの反落で1.05％の大幅安。NY金の反落基調と円高リスク再燃というダブルの下げ要因により、調整幅拡大も見込まれる状況。今年安値から高値までの上昇値幅553円に対する23.6％戻しとなる4807円、2月高値4815円、10月高値4846円などが集中する4800円台前半が当面の下値目安に。90日移動平均線は水平状態が続き、中期的には横ばい推移のトレンドを示す状態。
国内プラチナ価格は1.82％の大幅安で4日ぶりの反落。予想された3800円割れへの調整が現実となり、今年安値から高値までの上昇値幅561円（※今回の短期上昇局面では金の上昇値幅を上回っていた・・・ほど上げ過ぎだった）に対する23.6％戻しとなる3763円も目前。さらに下落幅拡大の可能性も高く、目安としては過去の高値抵抗水準となった3700付近から38.2％ライン3681円辺りまで。なお、90日移動平均線はゆるやかな下落基調が続き、中期トレンドの下落基調は続いていた状態。
※参考：金プラチナ国内価格3/9とチャート
2016年3月9日(水)時点の相場
国内金：4,886 円 3/9(水) ▼52(1.05％)
国内プラチナ：3,785 円 3/9(水) ▼110(2.82％)
NY金：1,262.9 ﾄﾞﾙ 3/8(火) ▼1.1(0.09％)
NYプラチナ：989.4 ﾄﾞﾙ 3/8(火) ▼12.6(1.26％)
ドル円：112.62 円 3/8(火) ▼0.81(0.72％)