6月
金プラチナ短期相場観
0.75％利上げ確実の7月FOMC直前、9月も0.75％か0.5％か？
更新日：2022年7月27日(水)
7月FOMCの結果発表前日時点、今回FF金利は現状の150-175から0.75％引き上げて225-250となることがほぼ確実視される状況。
CMEのフェドウォッチでは225-250が72.7％となって、250-275の27.3％を押さえて大多数。一時1％利上げも？という時期もありましたが、2会合連続の0.75％利上げで落ち着くことになりそうです。これ以上でも、これ以下でもサプライズに。
市場の注目は既に次回、9月会合の動向へとシフト。
高インフレ抑制のために0.75％利上げ継続か、景気減速を警戒して0.5％利上げへと減速か。現時点で0.5％利上げで275-300予想が49.4％を占めて大多数。しかし0.75％利上げで300-325との予想も41.8％と大差はなく、これまで抜きつ抜かれつの拮抗状態も継続。現時点では1％利上げで325-350予想の8.7％との合計では50.5％で過半数。
この日、IMFが発表した世界経済見通しでは、4月時点の予想に続いて世界中ほぼ全ての地域で成長見通しは低下。米国の2022年成長率見通しは2.3％となって4月時点の3.7％予想からは1.4％もの大幅下方修正。世界全体が0.4％の下方修正となるなか、ドイツの-0.9％、中国の-1.1％などを押さえて主要国では最大のマイナス修正。
米国内でのリセッション懸念論争が進行する状況も踏まえると、当面の間は時間の経過とともにリセッション懸念が拡大することも想定されそうです。
そう考えると、FRBの立場としてはリセッション懸念が強まる前に早期大幅利上げを敢行すべき、との思惑も強まるかもしれません。
26日のNY金相場は-1.4ドル、0.08％の小幅続落。時間外には1710ドル台後半から1720ドル台半ばまでの高値を2度トライして失敗、ドル高の流れが強まったロンドン・NY朝にかけて反落すると今度は1710ドル付近までの安値を2度トライして下げ渋り。NY引けにかけては1710ドル台後半から半ばに収束。FOMC直前に動意縮小、十字線を形成したこの日の変動値幅は14.9ドルにとどまり、今年の平均28.6ドルの約半分。9月以降の利上げ見通しがタカ派的となれば軟調方向へ、1700ドルの節目を維持できないようなら1670ドル近辺までを下値目安に今年安値更新トライへ。ハト派的なら堅調方向へ、1730ドルの節目を突破できれば20日移動平均線（1741.5）も超えて1750ドル近辺を目安に反発局面スタートの形にも。
NYプラチナは-4.9ドル、0.58％安となって4日ぶりの反落。時間外は870ドル近辺から880ドル台の高値をアジア時間とロンドン時間に2度トライ、7月11日高値（886.0）以来半月ぶりの水準までしっかり上昇し、860ドルの節目上抜けに伴う短期上値目標880ドル付近にもしっかり到達。ロンドン・NY市場にかけては金の反落に追随、NY午後には一時860ドル割れを試して860ドル台半ばへと反発。上値トライ一服状態となってのFOMC待ちとなり、金の上値トライに追随する展開となれば900ドルの大台回復トライにも。下方向への流れに追随なら840ドル台がサポート、これを割れると820ドル近辺までを目安に下値再トライへ。
ドル円は31銭のドル高円安、0.23％の続伸。東京朝には株安の流れにも連れて136円60銭台から20銭台まで軟調推移も午後には136円70銭台まで切り返し、欧州時間にはドル高の流れが強まり136円40銭台から一時80銭台まで上昇。NY午前には米10年債利回りが2.7％台前半まで急低下した流れにも連れて136円20銭台まで下落。しかし東京時間の安値付近で下げ渋るとNY午後にかけては米10年債利回りの反発とともに136円60銭台へ、NY終盤には136円90銭台まで一段高。今朝の東京市場では137円台回復トライへ。ゆるやかに上昇を続ける20日移動平均線（136.90）を3日ぶりに上抜けてFOMCをきっかけに上値トライ再開なるか、という状況にも。ハト派的でなければ一定の反発局面継続にも、137円台から138円トライの展開にも。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場7/26終値とチャート
27日の国内金価格は+26円、0.32％高で3日ぶりの反発。前日下落分を取り戻して徐々に地合いも回復、しかし超えられそうで超えられない9日移動平均線（8292）に上値を押さえられる状態が続き、パターン的には反落への可能性が高まる状況にも。しかしタイミング的にはFOMCの動向次第、適度なタカ派、多少のハト派的な見通しとなればドル高とNY金下げ渋り、もしくはその逆の展開となって上方向への流れが強まる可能性も。8280円台の節目から9日線の抵抗帯突破なら底入れ反発、8340円程度までが短期上値目標に。逆に8240円割れへと向かえば下値再トライ、8180円の中期重要水準下抜けトライへも。
プラチナ価格は-3円、0.07％の小反落。90日移動平均線（4294）も上抜けて4300円の大台回復を目標に大幅反発へと向かい始めたか、と思われた矢先の失速は想定の範囲内。タイミング的にはやむなし、ただしFOMC後に上値トライ再開とならなければ今回のトライは失敗。下方向へは4100円の中期重要水準が短期下値サポートにもなり、これを割れる可能性はかなり縮小した感も。それでもこれを割り込めば短期的にも中期的にもトレンド崩れとなって4000円の大台を大きく割り込むような展開へも。
※参考：金プラチナ国内価格7/27とチャート
- 2022年7月27日(水)時点の相場
-
国内金 ： 8,271 円 7/27(水) ▲26(0.32％) 国内プラチナ ： 4,161 円 7/27(水) ▼3(0.07％) NY金 ： 1,717.7 ﾄﾞﾙ 7/26(火) ▼1.4(0.08％) NYプラチナ ： 864.4 ﾄﾞﾙ 7/26(火) ▼4.9(0.56％) ドル円 ： 136.96 円 7/26(火) ▲0.31(0.23％)
FF金利は前回利上げフェーズのピーク、金価格も底打ち間近？ 7/28(木)
0.75％利上げ確実の7月FOMC直前、9月も0.75％か0.5％か？ 7/27(水)
ドイツIFO景況感7月は期待値低迷、全業種急低下 7/26(火)
ダブルトップの攻防続く2022後半、国内金プラチナ価格 7/25(月)
7月総合PMI想定外の50割れ、経済活動縮小はユーロ圏に米国も 7/23(土)
PIVOT指数から見るNY金相場サポート＆レジスタンスライン
PIVOT指数から見るNYプラチナ相場サポート＆レジスタンスライン
