5月
金プラチナ短期相場観
PCEは予想通りで波乱なし、スーパーコアPCEサービスも低下
更新日：2024年6月29日(土)
インフレ鈍化は継続で波乱なし、利下げ期待も今後強まる可能性も。
米商務省発表の5月PCEは前年比+2.56％。市場予想の+2.6％にほぼ一致し、前月から-0.13％、続落で3ヵ月ぶりの低水準。
食品とエネルギーを除くコアPCEは前年比+2.57％。これも市場予想の+2.6％に一致、前月からは-0.21％の続落で2021年3月（2.26）以来、3年2ヵ月ぶりの低水準。
6月FOMCでの2024年末予想中央値2.6％にPCEは到達、コアPCEは予想中央値2.8％を下回る水準に。
住宅とエネルギーを除くサービス業の価格指数、スーパーコアPCE・サービス価格は前年比+3.39％。前月から-0.09％の続落で12月（3.28）以来、5ヵ月ぶりの低水準。3年2ヵ月では2番めの低水準。12月で反発後に下げ渋る展開から再び低下基調への兆しにも。次月以降、12月の水準を下回れば当局も一安心、利下げ観測が進行する可能性も。
モノの価格は前年比-0.1％で4月の+0.1％から低下し、3ヵ月ぶりの前年割れ。サービス価格は+3.9％で3-4月の+4.0％から低下、12月、2月と並び2021年10月以来、2年余りで最低水準。
ただしサービス価格は2018-19年頃の3％割れにはもう少し。
ダラス連銀のトリム平均PCEは前年比+2.79％。前月から-0.15％、13ヵ月続落で2年7ヵ月ぶりの低水準。
クリーブランド連銀のメディアンPCEは前年比+3.25％。前月から-0.04％、14ヵ月続落で2年7ヵ月ぶりの低水準。
28日のNY金は+3.0ドル、0.13％の小幅続伸。前日の大幅上昇から一服後、アジア時間には2330ドル台後半から2330ドル近辺まで小幅に反落。ロンドン・NY朝にかけてはドル安にも連れて押し目買い、2340ドル台へと水準を切り上げると市場予想どおりとなったPCE結果を受けて小幅に急騰も2350ドルが抵抗水準となって反落、NY引けにかけては2340ドル割れ。インフレ鈍化進行を確認し、9月利下げ開始で年内2回の利下げ見通しにサポートされる状況となり、月初の重要指標ウィークでその裏付け確認へ。目先、2350ドルの節目を突破できれば上値トライ、2400ドルの大台回復を目指す流れへ。当面の下値サポートは2310ドル、これを割り込むようだと下値トライ再開で2250ドル近辺を目指す流れに。
週間ベースでは+8.4ドル、0.36％の小反発。月間では-6.2ドル、0.26％安で4ヵ月ぶりの反落。
NYプラチナは+7.9ドル、0.79％の反発。アジア時間には一時1000ドルの大台割れも、これが安値となって切り返すと反発基調へ。ロンドン序盤に1010ドル台、NY朝には1020ドル台後半、高値では一時1030ドルトライも。しかし前日高値がレジスタンスとなって反落後には1020ドル台も維持できず、NY引け後には1010ドル割れ。目先、1030ドル台から1040ドルまでが抵抗水準となり、これを上抜けることができれば6月半ば以降の上昇トレンド再開、1060ドル近辺までが短期上値目標に。1000ドルの大台を維持できなくなれば980ドル程度までの下押しも。
週間ベースでは+17.7ドル、1.78％の続伸。月間では-27.9ドル、2.68％安で4ヵ月ぶりの反落。
ドル円は+13銭、0.08％の小反発で1986年12月24日（161.45）以来、37年半ぶりのドル高円安水準での一段高。東京朝には米10年債利回り上昇にも連れ、160円70銭台から161円台へと急騰、高値では161円20銭台まで上昇し、今年最高値も更新。午後には161円ラインを挟んでの保ち合いも、欧州時間には軟調推移、NY朝にはPCEの結果を受けて160円半ばから20銭台まで下落。しかし6月のシカゴPMI上振れ、ミシガン大消費者信頼感指数の上方改定などをきっかけに反発すると160円90銭台まで上昇。短期上値目標161円近辺到達後も高止まり状態となり、次週の雇用統計までは調整も限定的となる可能性も。強い指標が続くなどした場合には一段高も予想され、次の上値目標としては162円台後半も。当面の下値サポートは159円50銭、これを割れると158円近辺までが短期調整目安。
週間ベースでは+1.07円、0.67％高で3週続伸。月間では+3.63円、2.31％の反発。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場6/28終値とチャート
- 2024年6月29日(土)時点の相場
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国内金 ： 13,154 円 6/28(金) ▲155(1.19％) 国内プラチナ ： 5,573 円 6/28(金) ▼108(1.90％) NY金 ： 2,339.6 ﾄﾞﾙ 6/28(金) ▲3.0(0.13％) NYプラチナ ： 1,014.1 ﾄﾞﾙ 6/28(金) ▲7.9(0.79％) ドル円 ： 160.89 円 6/28(金) ▲0.13(0.08％)
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