更新日：2018年01月13日(土)
米労働省が発表した12月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比+2.1％で市場予想どおり。11月の+2.2％からはやや減速し、9月以降は2.0％から2.2％のレンジで揉み合い状態となっています。食品とエネルギーを除いたコアCPIは前年比+1.8％となり、市場予想の+1.7％を上回りました。10月と同水準となり、5月以降続く+1.7％での横ばい推移の状態から上昇の兆し、というところ。コアCPIの前月比では+0.3％となり、11カ月ぶりの大幅な伸びを示し、今後の加速基調への期待感を高める結果となったようです。
ガソリン価格が11月の前年比+16.5％から12月には前年比+10.7％へと減速したことがCPIの減速につながったものと思われます。
携帯電話サービスは-10.2％で横ばい、航空運賃は-2.5％から-4.0％へと低下したのに対し、中古車価格は-2.1％から-1.0％へと上昇。
これ以外では賃貸住宅が+3.7％、自動車保険の+7.9％などがコアCPIの押し上げ要因となった可能性もありそうです。
2018年に向けてインフレ加速の可能性を示す結果となったことで、ドル買い金売りの反応となりましたが、年末から続くドル売り金買いの流れを反転させるまでには至らず、逆にドル安基調はもう一段進行しそうな状況にもなってきました。
ただし、ドル安がもう少し進行することになれば、携帯電話サービス価格の値下げの影響が剥落する2018年春頃には、輸入物価上昇も加わって実際にインフレ加速となる可能性もあります。
欧州時間にはメルケル独首相のキリスト教民主・社会同盟（CDU・CSU）と社会民主党（SPD）が大連立協議に暫定合意したことを受けて前日からのユーロ買いの勢いが加速し、ドル安基調に伴う金買いで節目の1325ドルを突破。1330ドル台に水準を切り上げたNY市場では米12月コアCPIの上振れと小売売上高の好結果に1320ドル台前半へと急反落。しかし、ここまでの流れが反転するまでには至らず、徐々にドル安ユーロ高の流れへと巻き戻されると金も切り返しての一段高へ。
ユーロは対ドルで一時3年ぶりのユーロ高水準となる1.22ドル台まで上昇し、ドルインデックスも3年ぶり安値となる90.60ポイント台まで下落して重要なサポート水準を割り込みつつあり、ドル安の流れはそう簡単には収束しない可能性も。目標水準到達のNY金は短期的にはいったん落ち着きそうな状況も、ドル安基調がさらに続けば昨年高値1360ドル台が次の目標水準となり、やや下げ渋るドル円でもドル安円高が一段と進行するようなら一方的な流れが再開する可能性もあり、1400ドル手前辺りまでの一段高という展開にも。
週間ベースでは+12.6ドル（0.95％）となり、2016年7月以来1年半ぶりとなる5週続伸。
週間ベースでは+21.0ドル（2.15％）となって2016年5月以来、1年8カ月ぶりの5週続伸。
ドル安の勢いは強いものの111円割れでの買い支え圧力も強く、11月安値からの2番底をつけた形で踏みとどまっており、111円80銭台を割り込まない限りは反発への可能性も。割り込んだ場合には下値目標109円台へ。
週間ベースでは-2.03円（1.8％）で反落。下落基調にある52週移動平均線（111.93）も下抜け。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場1/12終値とチャート
2018年01月13日(土)時点の相場
国内金：5,065 円 1/12(金) ▲8(0.16％)
国内ﾌﾟﾗﾁﾅ：3,752 円 1/12(金) ▲38(1.02％)
NY金：1,334.9 ﾄﾞﾙ 1/12(金) ▲12.4(0.94％)
NYﾌﾟﾗﾁﾅ：996.2 ﾄﾞﾙ 1/12(金) ▲5.4(0.55％)
ﾄﾞﾙ円：111.04 円 1/12(金) ▼0.19(0.17％)
1/12(金)のその他主要マーケット指標
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