1月
金プラチナ短期相場観
減少続く2014年金需要、買い越し続く中銀、存在感高まるロシア
更新日：2015年2月13日(金)
2014年の世界全体での金需要は3年連続での減少傾向となっています。
昨日、ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）が発表した「Gold Demand Trends Full Year 2014」によると、中国の金消費需要が激減し、世界一の金消費大国にはインドが2年ぶりに返り咲いています。
2014年の需要全体では、3,923.7トンとなり2013年の4,087.6トンから4％減少し、5年ぶりに総需要4,000トン割れ。
目的別では割合が大きい宝飾品の-9.7％（-233トン）が大きく影響。
※世界の金需要・目的別需要の年間推移
先日のGFMSのレポートにもあったように、金の現物投資需要が大きく減少したことも影響しました。
宝飾品と金現物投資（ゴールドバー、コイン）の合計量で表される消費需要としては、世界全体で2013年の4,150.1トンから2014年には3,216.6トンへと-933.5トン、-22.5％の大幅減。とりわけ中国の-498.2トン、-38％が突出し、タイも-49.5％となるなど、2013年の価格急落に乗じて買い込み過ぎた国の大幅減少が目立ちます。
対照的に、金の輸入規制にもかかわらず前年比-13.6％にとどまり、世界一の金消費大国に返り咲いたインドの金需要の底堅さも際立ちます。
※世界の金需要・国別消費需要と中央銀行の金保有量
金消費需要が小幅減となったことで9位から7位へと順位を上げたロシアは、中央銀行も年間173トンの金を買い占めて金準備を拡大、5年連続買い越しの原動力となりました。その結果、ロシアは中銀保有量でも前年の8位から6位へと上昇。
金産出量でも世界2位のロシアは、金の需給において重要なポジションを占める中国、インド、米国に続き、影響度を高めつつあるようです。
12日のNY金相場は0.09％の小反発。夕刻のドル円急落のタイミングでは1,230ドル台まで買い戻される場面も一時的。円安材料による円買いドル売りのため、金の買いは続かず。ウクライナ停戦合意というユーロ買い材料によるユーロ買いドル売りでも同様に金の上値は限定的。米1月の小売売上高の下振れによるドル売りも限定的となり、下落トレンド中の金は横ばい推移。下値目標1,200ドル前後が意識される下値警戒感高めの状況は変わらず。
プラチナ相場は5日ぶりの反発で0.41％高。1,190ドル台の水準は昨年秋以降の底値水準にあり、底堅さも見られる水準。1,200ドル前後のターゲット到達による一服状態と、金の下値トライに追随する流れとのせめぎあいに。後者優勢なら新たな下値リスク拡大の可能性も。
ドル円は1.11％の大幅反落。日銀の追加緩和逆効果報道により118円70銭台まで1.5円もの大幅急落となった後の持ち直しでは120円台が壁に。新規失業保険申請件数や小売売上高の低調な結果も反発の流れを阻害し、急落直後の水準を下回る118円50銭台まで下押し。118円台半ばのサポートラインでなんとか支えられた状態で、上昇トレンドを維持。しかし、年末年始の高値水準120円台半ばで反落したことにより、この水準が抵抗線としての存在感を増すことに。なお、それ以上に懸念されるのは、口先介入のような円安否定リーク報道？が今後も繰り返されるようなら、大きな円安トレンドの流れにも変化が見られる可能性も。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場2/12終値とチャート
13日の国内金価格は0.75％の続落。加速しつつあった円安の流れが大きく巻き戻されたことで1月15日以来、1カ月ぶりの安値水準。ただし、ここ1カ月レンジでの安値水準と言うだけであり、相対的にはまだ歴史的な高値水準。その目安とも言える5,000円の大台ラインがそろそろ意識される。5,000円前後は揉み合い必至の重要水準となり、サポートされやすい水準。
週間ベースでは-97円（-1.9％）となり、3週続落。
プラチナも0.48％下落し、4営業日続落。下値ターゲット4,890円付近浮上により下方リスクがやや拡大したため、連日の今年安値更新。多少の反発をはさみながらも、いずれ4,900円台割れを試す展開へ。4,890円近辺で下げ止まらな場合の次のサポートライン候補は4,850円付近。
週間では-112円（-2.22％）の反落。
※参考：金プラチナ国内価格2/13とチャート
- 2015年2月13日(金)時点の相場
-
国内金 ： 5,017 円 2/13(金) ▼38(0.75％) 国内プラチナ ： 4,925 円 2/13(金) ▼24(0.48％) NY金 ： 1,220.7 ﾄﾞﾙ 2/12(木) ▲1.1(0.09％) NYプラチナ ： 1,200.5 ﾄﾞﾙ 2/12(木) ▲4.9(0.41％) ドル円 ： 119.11 円 2/12(木) ▼1.34(1.11％)
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