9月
金プラチナ短期相場観
PPIは3ヵ月続伸、原油価格も3ヵ月続伸でCPIにも上昇圧力
更新日：2023年10月12日(木)
米9月の生産者物価指数、PPIは市場予想を上回る伸び率となり、瞬間的にはドル高の流れに。しかし翌日に控えた消費者物価、CPIの結果を確認するまでは大きな動きにはなり得ず、値動きは限定的に。
9月のPPIは前年比+2.17％。市場予想の+1.6％を大幅に上回り、8月の+1.95％からも上昇。2年10ヵ月ぶり低水準となった6月（0.19）からは3ヵ月続伸、4月（2.26）以来5ヵ月ぶりの高水準。PPIとしては底打ち後のインフレ再加速が進行。
食品とエネルギー関連を除いたコアPPIは前年比+2.67％。市場予想の+2.3％を上回り、8月の+2.54％からも上昇、7月（2.74）以来2ヵ月ぶりの高水準。2年5ヵ月ぶり低水準となった6月（2.46）を上回る水準での推移が3ヵ月連続。コアPPIとしては6月以降は2％台半ばで下げ渋ってほぼ横ばい推移。
食品とエネルギー関連、貿易サービスを除いたコア指数（コアPPI2）は前年比+2.79％。8月（2.87）からも小幅に低下して続落、2年4ヵ月ぶり低水準となった6月（2.75）以来、3ヵ月ぶりの低水準。これも6月以降は2％台後半で下げ渋ってほぼ横ばい推移。
エネルギー関連の価格上昇がPPIの総合指数を押し上げ、反発基調継続となった状況の背景には、原油価格の上昇が大きく影響。
NY原油価格は月間平均で6月の70.32ドルから、9月の89.32ドルまで3ヵ月続伸。この影響は、PPI経由で今後のCPIにも上昇圧力として作用することになりそうです。
11日のNY金は+12.0ドル、0.64％高で4日続伸。9月27日（1890.9）以来、2週間ぶりの高値。1870ドル台前半を中心に小幅揉み合い推移となったアジア時間から、ロンドン序盤には米10年債利回り低下に連れて1880ドル台へと上昇。NY朝には米9月PPIの上ブレを受けて一時1880ドル割れへと小幅に急落も、ドル高の巻き戻しにも連れて反発するとNY午後には高値で1890ドルまで上昇。NY引け後も1880ドル台後半を維持し、5月の今年高値（2085.4）から10月安値（1823.5）の23.6％戻し（1885.3）を達成。ゆるやかに下降する20日移動平均線（1897.9）から1900ドルの大台回復トライに向けてはCPIの鈍化も必要か。下げ止まった9日移動平均線（1854.9）が当面の下値サポート候補。
NYプラチナは+2.8ドル、0.31％の小幅高で4日続伸。9月29日（915.9）以来2週間ぶり高値圏で反発基調をなんとか維持したような格好にも。アジア時間には880ドル台半ばから890ドル台半ばまで上昇、ロンドン市場では一時880ドル割れへと反落も、NY市場では890ドル台へと切り返し。9月高値（995.0）から10月安値（856.8）の23.6％戻し（889.4）を達成した前日の高値（899.3）には届かなかったものの、9日移動平均線（885.8）を維持して下ヒゲ陽線を形成、900ドルの大台回復トライに向けた勢いも維持。大台回復できれば20日移動平均線（906.8）、38.2％戻し（909.6）などが次の上値目安に。
ドル円は48銭のドル高円安、0.32％の続伸。東京朝は148円60銭台から40銭台まで下押し後に反発、東京市場終了時には149円付近まで上昇、欧州時間には米10年債利回り低下にも連れて148円60銭近辺まで下落。保合い下限となる148円50銭の節目手前で下げ渋るとNY市場では反発基調へ、米10年債利回り上昇にも連れてNY午後には149円30銭台まで上昇。しかし保合い上限となる149円30銭の節目近辺では上値も重く、NY終盤には149円10銭台へと失速。CPI確認後に保合い上抜けとなれば、短期上値目標は150円台半ば辺りまで。保合い下放れへと反落となれば調整へ、7月安値（137.24）から10月高値（150.16）の23.6％戻し（147.11）近辺、147円付近までが短期下値目安に。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場10/11終値とチャート
12日の国内金価格は横ばい推移となった前日から+119円、1.22％上昇。9月28日（9866）以来、2週間ぶりの高値。2週間ぶりに90日移動平均線（9748）も上抜け、21日移動平均線（9842）も上抜け、9月最高値（10063）から10月安値（9512）の50％戻し（9788）も通過して61.8％戻し（9853）も目前に。中期逆三角保合い半ばに位置し、CPI通過後に新たな短期トレンドが形成されるようだと最高値更新、もしくは9500円近辺の中期下値サポート割れへと荒っぽい展開への警戒感も。
プラチナ価格は+51円、1.11％の反発で10月2日（4741）以来、10日ぶりの高値。下げ止まりつつある9日移動平均線（4605）を再び上抜けて弱気パーフェクトオーダーから脱却、4630円の節目も上抜けて一段高トライへの可能性も。短期上値目標は21日移動平均線（4666）も上抜けて90日移動平均線（4691）から4700円の大台付近まで。下方向へは4580円が当面のサポート、これを割り込むようだと4500円近辺を目安に下値再トライへ。
※参考：金プラチナ国内価格10/12とチャート
- 2023年10月12日(木)時点の相場
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国内金 ： 9,843 円 10/12(木) ▲119(1.22％) 国内プラチナ ： 4,635 円 10/12(木) ▲51(1.11％) NY金 ： 1,887.3 ﾄﾞﾙ 10/11(水) ▲12.0(0.64％) NYプラチナ ： 893.0 ﾄﾞﾙ 10/11(水) ▲2.8(0.31％) ドル円 ： 149.19 円 10/11(水) ▲0.48(0.32％)
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