7月
金プラチナ短期相場観
米中対立、小売は米国、鉱工業生産は中国、回復基調は1勝1敗
更新日：2020年8月15日(土)
この日発表された中国の7月小売売上高は前年同月比-1.1％。市場予想の+0.1％程度を下回り、今年初の、コロナ後初のプラス圏回復に失敗。
中国の小売売上高は、昨年12月までは前年比+8.0％前後での推移が続いていました。年明けは春節の長期休暇があるために1-2月分を合算発表。今年はコロナ対策のロックダウンが1-2月にスタートし、この影響は2月分が最大となって前年比-20.5％。震源地、武漢のロックダウンが解除された4月には前年比-7.5％まで回復し、その後も回復傾向は続きますが、結果的に7月まで6ヵ月（実質7ヵ月）連続の前年割れ。
7月にはネット通販が前年比+10％超へと回復しているものの、逆に飲食業が前年比-10％超と低迷しているようです。
米国の7月小売売上高は、前年比では+2.74％。米国の場合は3月末にロックダウンに入り、4月にその影響は最大、前年比-19.86％となって中国のピーク水準と同等の落ち込み。ロックダウンが順次解除されていった5月以降には急速に回復し、6月には前年比プラス圏を回復。感染再拡大を懸念する面もありながらも6月以降、2ヵ月連続で前年比プラス圏。ただし、前年比での長期平均+4.19％には大きく及ばない水準にとどまります。
この日発表された中国の7月鉱工業生産は前年比+4.8％。6月からは横ばい、4月に前年比プラス圏を回復して以降、4ヵ月連続のプラス圏推移となっています。ただし、コロナ前の昨年12月は前年比+5.7％、2019年前半までは+6.0％前後での推移となっていました。7月時点では、自動車やスマホの生産が全体を牽引、海外需要が増加すればもう一段の伸びも、という状況に。
米国の7月鉱工業生産は、前年比では-8.18％。4月がボトムとなったのは小売売上高と同様ですが、その後の回復には遅れが目立ちます。そもそも米国の場合は昨年9月時点で前年割れへと落ち込み、それでもマイナス幅は1％未満の小幅前年割れの状態が今年2月まで続いていました。
鉱工業生産については、前年比プラス圏ながらも伸び悩みが続く中国に対して、前年割れが続きながらも着実に回復傾向が見られる米国、という構図になっています。
対立激化も懸念される米国と中国の消費と生産の回復基調は、ここまで1勝1敗というところでしょうか。
14日のNY金相場は-20.6ドル、1.05％の大幅安で3日ぶりの反落。前日の大幅上昇分を帳消しにして12日終値水準、1950ドル割れへと逆戻り。前日終値1970ドルがこの日の高値となり、ゆっくりと、コンスタントに戻り売りの展開。米追加経済対策を巡る与野党交渉は行き詰り、ゆるやかなドル安基調となり、ダウ以外の欧米株は軟調、米7月小売売上高が予想を下回る低調な結果となっても、前日まで大きく水準を切り上げてきた米10年債利回りがわずかな低下にとどまり、0.7％台での高止まり状態となったことも下押し圧力に。日足レベルではデッド・キャット・バウンスを警戒するチャート形状となり、戻り売り加速も警戒される状態にも。目先は1940ドル台から1970ドルまでの小幅揉み合いレンジ下限との攻防も意識され、これを割り込むようなら短期的には1920ドル付近までが下値目安に、戻り売りが加速、あるいは継続するような展開となった場合には3月安値から最高値までの38.2％戻し（1845.4）近辺までが意識される可能性も。逆に押し目買い再開となって1970ドル超へと反発できれば2000ドルの大台付近までが短期上値目標。
週間ベースでは-78.2ドル、3.86％安となり、10週ぶりの反落。
NYプラチナは-23.9ドル、2.43％の大幅反落。金と同様に前日の大幅上昇分を全戻し、時間外から軟調推移の展開も金に追随。NY朝には一時的に960ドルから980ドル台へと反発する場面もあったものの、戻り売り優勢となった流れを変えるには至らず、960ドル付近に戻して週末。7月後半以降、およそ1ヵ月に渡る保ち合いを形成する形にもなり、目先の上下の節目は980ドル台から950ドル台。下方向に抜け出せば7月末水準910ドル近辺までが下値目安、反発して上方ブレイクとなれば今年最高値1040ドル台が上値目標に。
週間ベースでは-11.3ドル、1.16％の反落。
ドル円は33銭のドル安円高、0.31％安となって6日ぶりの反落。東京朝の107円トライでは前日高値も意識され、107円10銭に届かず戻り売り圧力に屈した格好に。米10年債利回りが0.7％台で頭打ちとなって小幅に調整、ドル安の流れは続いてドルインデックスは8週続落となり、この日のドル円もジリ安の展開でNY時間にかけて106円40銭台へ。米追加経済対策協議の膠着状態は続いているものの、トランプ大統領がこの日、現金支給や家賃支援などの用意があることに言及したことでNY終盤にはダウの反発とともにドル円も反発し、106円60銭近辺を回復。日足レベルでは107円20銭近辺の上値目標にはわずかに届かず失速、90日移動平均線（107.11）にもギリギリかすりもせずに反落。目先は107円ラインがいったん上限となり、105円半ばまでの保ち合いレンジを形成。抵抗感の強い107円ラインを突破することができれば一段高の展開となって108円付近が次の上値目標にも。
週間ベースでは+67銭、0.63％の続伸。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場8/14終値とチャート
- 2020年8月15日(土)時点の相場
-
国内金 ： 7,359 円 8/14(金) ▲107(1.48％) 国内プラチナ ： 3,592 円 8/14(金) ▲94(2.69％) NY金 ： 1,949.8 ﾄﾞﾙ 8/14(金) ▼20.6(1.05％) NYプラチナ ： 959.1 ﾄﾞﾙ 8/14(金) ▼23.9(2.43％) ドル円 ： 106.60 円 8/14(金) ▼0.33(0.31％)
米中対立、小売は米国、鉱工業生産は中国、回復基調は1勝1敗 8/15(土)
米新規失業保険申請件数はコロナ後初の100万件割れも 8/14(金)
コアPPIに続いてコアCPIも底入れ、コアPCEもインフレ上昇へ 8/13(木)
実質金利は下げ渋り、行き過ぎた金価格は大幅調整 8/12(水)
PIVOT指数から見るNY金相場サポート＆レジスタンスライン
PIVOT指数から見るNYプラチナ相場サポート＆レジスタンスライン
