12月
金プラチナ短期相場観
FOMCは忍耐強く利上げ打ち止め・資産縮小調整で株高・金高
更新日：2019年1月31日(木)
FOMC後にCMEフェドウォッチでの年内いっぱい利上げ打ち止め予想は70％付近から80％へと跳ね上がりました。12月28日の79％を超えて最大水準となっています。
FOMC声明文では、「いくらかのさらなる緩やかな（some further gradual increases）FF金利の目標誘導レンジの引き上げ」を正当化する一文がバッサリ切り捨てられ、適切なFF金利の目標誘導レンジの将来的な調整（adjustments to the target range）に向けて、「委員会は「忍耐強く」なるだろう（the Committee will be patient）」との一文が盛り込まれました。
利上げフェーズはいったん打ち止め、今後の情勢を踏まえて適切な水準を見極めて調整すること、つまり、利上げ再開も否定しないが、利上げサイクル終了も否定しない、ゼロクリア状態とすることを明言しました。
パウエルFRB議長は、利上げの根拠が後退したことも明言し、バランスシート縮小の早期停止の可能性も示唆しました。
当初バランスシート縮小については、自動操縦で進めることを予定していたはずですが、米株市場の催促相場により軌道修正を迫られた格好となりました。
CMEフェドウォッチでの年内1回の追加利上げ確率は25％近辺から7％まで急低下し、代わって利下げ確率が5％付近から12％へと急上昇してきました。
緩和ムードを好感した米株は上昇基調を強め、ダウは12月4日以来の25000ドル台回復、ナスダックも12月6日以来の7180ポイント台を回復。12月の催促相場の目標を達成した形となっています。
同様にNY金は昨年5月以来となる1320ドル台まで上昇し、6月から12月まで合計3回の利上げにも「忍耐強く」耐え、これに伴う下落分を取り戻した形となっています。
30日のNY金相場は+1.0ドル、0.08％の小幅高で4日続伸。FOMCのハト派期待で時間外から堅調推移で1310ドル台半ばへと小幅上昇。NY市場ではADP雇用レポートの予想以上の好結果などを受けて小幅ドル高となって1310ドル割れ。NY引け後のFOMCでは利上げ休止などを受けて1320ドル台へと急騰、昨年5月11日以来の高値水準に。目先、米中貿易協議への警戒感などからの高止まりも予想される反面、週末の雇用統計では好結果が予想されることから若干の調整も。上値トライの流れとしては1330ドル台までもう少しの上昇余地も。
NYプラチナ相場は+0.4ドル、0.05％の小幅続伸。時間外の堅調局面では一時820ドル超えも維持できず、NY市場では810ドル台へと逆戻り、引け後のFOMC後には金の急騰に連れて20日ぶり高値となる823ドルまで上昇。しかし、またも維持できずいったん反落、その後は820ドルラインでの攻防状態に。4日連続820ドルラインで上値を押さえられる形となり、反落警戒感も高まる状況にも。しっかり上抜けできれば今年高値836.5ドル更新トライへと向かう可能性。
ドル円は30銭超のドル安円高となって反落。米1月ADP雇用レポートが予想を上回り2カ月連続20万人超と堅調ぶりを示したことを好感し、109円70銭台まで上昇。しかし、米12月中古住宅販売仮契約指数が2014年4月以来の低水準となり、FOMCへの警戒感もあってジリ安の展開となり109円50銭台へ、そしてFOMC後には108円80銭近辺まで急落。米株急騰で円安の流れも強まったことで底堅さも見せて一度は109円まで戻すも、今朝の東京市場では再び109円割れ。ほぼ下げ止まり状態にある20日移動平均線（108.96）付近でサポートされなければ1月半ばの水準108円10銭台を目安に下値トライの展開へ。
※参考：金プラチナ相場とドル円 NY市場1/30終値とチャート
31日の国内金価格は+12円、0.24％高となって4日続伸。昨年6月15日（4957）以来、7カ月半ぶり高値水準での堅調推移で短期上値目標4900円前後クリア後も上げ止まらず。NY金が1330ドルまで上昇した場合、ドル円が108円半ばなら6月高値4950円台到達の可能性も。
月間ベースでは+84円（1.73％）で5カ月続伸。5カ月続伸は過去10年で最長。
プラチナ価格は-3円、0.1％の小反落。節目の3080円手前で失速、小康状態に。NYプラチナが820ドルの壁を突破して835ドルまで上昇し、ドル円が108円80銭台あたりまでで下げ渋ることになれば、プラチナ価格も3080円の節目を突破して上値目標3120円台まで上昇することにも。
金との価格差は1月23日の1851円を上回り、1862円となって過去最大を更新。
月間ベースでは+14円（0.46％）、3カ月ぶりの反発。
※参考：金プラチナ国内価格1/31とチャート
- 2019年1月31日(木)時点の相場
-
国内金 ： 4,932 円 1/31(木) ▲12(0.24％) 国内プラチナ ： 3,070 円 1/31(木) ▼3(0.10％) NY金 ： 1,309.9 ﾄﾞﾙ 1/30(水) ▲1.0(0.08％) NYプラチナ ： 816.2 ﾄﾞﾙ 1/30(水) ▲0.4(0.05％) ドル円 ： 109.00 円 1/30(水) ▼0.36(0.33％)
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