1月
金プラチナ短期相場観
KOMTRAXデータで見る2023年序盤の景気減速懸念
更新日：2023年2月21日(火)
KOMATSU社製建設機械の1台当たりの月間平均稼働時間データ、KOMTRAXデータの推移を見ると、世界の主要地域における2023年序盤の景気は低調、急減速も意識されるような状況にもなっているようです。
季節要因も大きく影響する為、前年同月比の3ヵ月平均の推移で見ると、2023年1月時点では日本、北米、欧州、中国いずれも近年最低レベルに落ち込んでいます。
日本は前年比3ヵ月平均で-8.0％となって12月の-6.8％から一段と低下、11月の-7.9％をわずかに下回って少なくとも2016年以降では最低。2021年4月以降は1年10ヵ月連続のマイナス圏推移。2022年春以降に急低下し、11月以降は3ヵ月連続で節目50割れとなっている製造業PMIの推移とも急速に連動性が高まってきています。
欧州は-7.5％。2年半ぶり低水準となった12月の-8.4％からは小幅に上昇も、10ヵ月連続のマイナス圏推移。2022年3月までのプラス圏での堅調推移は、ウクライナ戦争で急降下。ユーロ圏製造業PMIも2022年春以降の急低下で7月以降は7ヵ月連続節目50割れ。それでも1月には48.8へと回復の兆し。両者の24ヵ月相関係数は0.85台での連動状態。
中国は-21.1％。12月の-10.9％からは急低下となり、2022年1月の-21.7％以来、1年ぶりの低水準。コロナショックの2020年2－3月（-25.2％、-30.5％）以来の最低水準。1年9ヵ月連続のマイナス圏推移が続くなか、2022年9月には-4.2％まで回復しながらもその後は急失速。製造業PMIでは6ヵ月連続節目50割れ。今年は春節休暇が1月21-27日と例年よりも前倒しとなり、1月単月の前年比が-37.1％と極端に落ち込んだことが影響。
北米は-5.5％。3ヵ月連続の急低下で2ヵ月連続マイナス圏、2年2ヵ月ぶりの低水準。コロナ後の急回復でプラス圏での堅調推移が続いた状態から、2022年秋以降に急減速。米ISM製造業景況指数が50台後半以上の高水準を維持しての好調が続いた2022年前半までから年後半に急低下、11月の50割れから1月には47.4へ、コロナショック以来となる2年8ヵ月ぶり低水準と落ち込む状況に連動。
雇用統計でのポジティブ・サプライズ等、米国では雇用情勢や消費などで予想外の好調を示すハードデータも目につく2023年序盤、景況感などのソフトデータ以外でも景気減速傾向を示唆するデータ、ということにもなりそうです。
KOMTRAXデータは、世界的な景気減速傾向を示唆しているようです。
20日は米国がプレジデンツデーの祝日でNY市場は休場。週明け時間外のNY金は1840ドル台半ばから1850ドル台半ばまで上昇後、1850ドル付近に収束。NYプラチナは910ドル台半ばの安値から940ドル台まで上昇後、930ドル割れへと反落。
ドル円は先週末から+13銭、0.1％の小幅続伸で12月28日（134.46）以来、ほぼ2ヵ月ぶりのドル高円安水準。東京朝には134円10銭台から50銭台まで上昇、この日の高値をつけて失速すると午後には134円台維持をかけた攻防状態に。欧州時間序盤には一時134円30銭台まで上昇して反落、ただし下値も133円90銭台までと限定的に。休場のNY時間には134円20銭近辺まで戻して小康状態に。21日東京朝には休場明けの米10年債利回りが3.8％台半ばへと上昇スタートした流れに連れて134円30銭台へと堅調推移。日足レベルでは短期上値目標134円半ばに到達後に上ヒゲを残しての一服感も、高止まり状態。米指標結果などをきっかけに多少の行き過ぎも想定される反面、1月安値（127.21）から2月高値（135.12）の23.6％戻し（133.25）近辺を短期目安に調整も入りやすい状況にも。
21日の国内金価格は+25円、0.29％高で3日続伸。2月7日（8698）以来、2週間ぶりの高値水準。垂れてきた21日移動平均線（8712）を目前に上値の重さも残るものの、8660円の節目上抜けに伴う反発局面形成トライが進行。NY金の下げ渋りにサポートされながらも、円安一服感から上値追いの勢いも限定的。それでも8700円の大台と21日線を突破できれば短期上値目標8750円近辺までの到達確率アップへ。
プラチナ価格は+54円、1.26％の続伸で2月14日（4399）以来、1週間ぶりの高値。4330円の節目割れに伴う短期下値目安4280円近辺到達後の一服をはさみ、RSI逆行にも呼応する形での自律反発。9日移動平均線（4343）をわずかに上抜けて弱気のパーフェクトオーダーからも脱却し、下げ止まりと反発局面形成への可能性も示唆。NYプラチナの反発局面がもう一段続けば4400円の節目トライも意識される可能性、これを突破できれば4460円程度までが短期上値目標となり、21日移動平均線（4489）が次の攻防ラインにも。逆に4280円の下値サポートを割り込むようだと4200円近辺を短期下値目安に下落局面再開へ。
※参考：金プラチナ国内価格2/21とチャート
- 2023年2月21日(火)時点の相場
-
国内金 ： 8,692 円 2/21(火) ▲25(0.29％) 国内プラチナ ： 4,344 円 2/21(火) ▲54(1.26％) NY金 ： 1,850.2 ﾄﾞﾙ 2/17(金) ▼1.6(0.09％) NYプラチナ ： 921.4 ﾄﾞﾙ 2/17(金) ▼9.6(1.03％) ドル円 ： 134.28 円 2/20(月) ▲0.13(0.10％)
米2月総合PMIは8ヵ月ぶりに節目50超、長期金利も急騰 2/22(水)
KOMTRAXデータで見る2023年序盤の景気減速懸念 2/21(火)
調整一服の国内金、高値再トライか下落基調再開か節目の週 2/20(月)
市場予想も年内利上げあと3回、最終到達点5.25-5.50％へ 2/18(土)
PPIも予想上ブレ、インフレ鈍化継続もドル高基調も継続 2/17(金)
PIVOT指数から見るNY金相場サポート＆レジスタンスライン
PIVOT指数から見るNYプラチナ相場サポート＆レジスタンスライン
